美银证券：维持玖龙纸业中性评级 目标价8.8港元

美银证券发布研究报告，针对玖龙纸业（股票代码：02689）维持“中性”评级，并设定目标价为8.8港元。报告关注了公司发布的2022财年中期盈利预警，显示核心纯利受到汇兑影响而同比预跌最多达35%。该行对集团中期核心纯利的预估为25.43亿元人民币，占今年全年盈利预测的近半（46.6%），这一表现较预期略显逊色，差距在15%至20%之间。

尽管中期业绩呈现一定的下滑趋势，但在销量方面，玖龙纸业依然保持稳健。据报告分析，集团的成交量同比维持稳定，大约达到了850万吨。尽管这一数字与美银证券预测的2022财年的销量1740万吨相比存在10%的差距，但显示出公司在市场中的稳健地位以及潜在的增长动力。

值得注意的是，尽管销量稳定，但每吨的核心纯利却略显疲软。报告指出，每吨的核心纯利预计将达到300元人民币，相较于美银证券的年度预测值313元人民币，存在一定的差距。这一情况或许暗示着公司在成本控制或者运营方面存在一定的挑战。但这并不能完全否定公司的价值和长期前景，因为任何行业或公司的成长都会面临起伏和挑战。这份报告强调了玖龙纸业的核心业务依然具有竞争力，且在行业中的地位依然稳固。这也为投资者提供了一个更加全面和深入的理解视角，以便做出更加明智的投资决策。

总体来看，美银证券对玖龙纸业的评级和目标价的判断反映了市场对这家公司的复杂看法。虽然中期业绩下滑和盈利预期有所不及，但在市场销量方面依然保持稳定。未来，玖龙纸业将面临成本控制和运营方面的挑战，但其在行业中的地位和市场潜力依然值得关注。