建筑建材：细分赛道高景气，重视价值品种动能提升

地产市场的回暖，带来了一系列积极的融资政策调整，给房建产业链的相关公司带来了实质性的利好。这一轮地产政策的发力，不仅仅是数字上的提升，更是对地产销售、新开工等实物量数据的实质性改善，预示着房建产业链相关公司的经营数据将迎来一波增长。

在23年传统基建龙头可能在高基数基础上增长动能有所回落的背景下，我们更加关注那些实际下游需求较好、细分板块景气度偏高的子行业。其中，能源基建、专业工程等领域展现出了较大的发展潜力。特别是涉房融资新规的出台，对于低估值板块的整体修复起到了积极的推动作用。

随着价值品种的估值修复，地方国企龙头在区域性基建高景气的环境下，经营效率的提升带来的利润弹性已经初步显现。这些公司不仅具备中长期稳健增长的机会，还有望改善报表质量。我们强烈推荐关注【】以及一些领军企业，如山东路桥、鸿路钢构等。

“建筑+”领域也进入了基本面兑现期，一系列优质企业如中国电建、中国能建、苏文电能等，凭借其在技术、管理等方面的优势，有望在未来继续领跑行业。江河集团、森特股份、中国化学等公司同样值得关注，它们在建筑行业的细分领域内表现出色，值得投资者深入研究和关注。

在这一波地产融资政策的改善中，不仅房建产业链的相关公司受益，整个建筑行业也迎来了新的发展机遇。随着政策红利的释放，这些公司有望在未来继续保持增长势头，为投资者带来丰厚的回报。地产市场的回暖，不仅带来了新的投资机遇，也为我们带来了对于行业未来发展的更多期待。