摩通-预计腾讯今年手游收入温和升27% 但预计《绝地求生》短期难

在最近的一次互联网动态中，摩根大通公开发表了一份报告，详细了腾讯（股票代码：00700.HK）旗下多个重要业务板块的未来发展策略。这些板块涵盖了微信公开课、微信小游戏、微信支付以及企业微信等核心领域。报告着重强调了微信不断扩展其多元化的消费者平台，其非社交应用的快速发展，以及如何通过其强大的生态圈为合作伙伴增值。对此，摩根大通对腾讯的长期增长前景给予了更高的评价。

随着内地自去年12月恢复网游审批，市场对腾讯旗下网游的前景充满期待。摩根大通表示，随着市场环境的积极变化，相信市场对腾讯的投资情绪将得到显著改善。该行也提醒投资者注意风险，尤其是腾讯旗下的《绝地求生》手游在短期内可能难以在内地实现货币化。原因在于这款游戏涉及南韩相关的知识产权问题，监管审批的难度较大。

摩根大通预测，腾讯在即将到来的2019年手游收入将实现温和增长，增长率有望达到27%，这一预测相较于该行对腾讯在2018年的预测增长率有所上升。这一增长趋势并未将《绝地求生》手游的货币化因素考虑在内。该行还重申了对腾讯的“增持”评级和每股目标价格375港元。这一价格反映了该行对腾讯在预测期内的高增长预期，包括对其在2019年至2021年的每股盈利复合增长率高达29.6%的预期。该行认为腾讯的动态市盈率在未来几年内将保持在相对较低的水平，预计在预测期内其市盈率将保持在合理范围内波动。摩根大通认为腾讯的投资价值显著，值得投资者长期关注并增持其股份。