首旅酒店(600258)2025年三季报点评-如家利润增速近

业绩报告喜人，企业迎来蓬勃发展新纪元

企业在近期公布的业绩报告显示，今年前三季度营业收入实现了惊人的增长，达到了63.1亿元，同比增长高达40.1%。归属母公司的净利润更是实现了跨越式的增长，达到了惊人的250.9%，每股盈利达到0.67元。尤其是第三季度，营业收入和净利润都呈现出强劲的增长态势。这一切的业绩成果，都符合我们之前的预期，其中如家业务的增长更是超出了我们的预期。

如家作为公司的核心业务，其表现一直引人注目。在三季度，如家的RevPAR增长率达到了8%，成熟店铺的RevPAR增长率更是高达5.9%。如家的收入和利润规模已经超越了华住在同一时期的规模。这一切的成就，都彰显出如家业务的强劲增长势头。

除了核心业务的表现亮眼，公司的存量业务也呈现出良好的增长态势。在三季度，存量酒店的RevPAR增长率达到了惊人的9.6%，南山景区也实现了客流和收入的快速增长。

展望未来，我们预计公司的RevPAR和净利润增速在第四季度仍将继续上升。强劲的经济增长，酒店行业供给增速的放缓，以及消费升级驱动的产品升级，都将为公司的长期发展提供强有力的支持。我们坚信，酒店行业的复苏将在中长期持续。

基于以上的分析和预测，我们上调了公司的盈利预期。我们将2017年和2018年的净利润预测上调了17.6%和16.8%，显示出公司强劲的盈利潜力。目前，公司的股价对应的2018年市盈率为24倍，较目前股价有55.88%的上行空间。我们维持对公司的推荐评级，并将目标价上调8.08%至人民币43.35元。

任何投资都存在风险。产品升级的进程可能不如预期顺利，经济环境的变化也可能影响需求。投资者在做出投资决策时，需要充分考虑这些因素。这家企业目前的业绩和发展趋势都显示出其强大的实力和潜力，值得投资者关注和期待。