翰森制药跑赢行业评级 目标价16港元

中金公司最近发布了一份研究报告，对翰森制药的前景给予了高度评价。该报告认为翰森制药是国内较早转型的综合药企之一，其研发重心已从最初的仿制药逐渐转向创新药物领域。预计翰森制药在2022年至2023年的EPS将达到0.46和0.52元，同比增长速度和幅度都相当可观。该研究报告还为翰森制药定下了较高的目标价，达到港元16元，相对于当前的股价有着高达21%的上行空间。

翰森制药的创新成果已经显著，该公司已有至少六个新药品种获得了国家药品监管局的批准并上市销售。还有一款新药正处于上市审评阶段。公司的核心产品阿美乐作为一种三代EGFR抑制剂，市场预期其销售峰值将超过60亿元。豪森昕福、恒沐等其他核心产品也有望实现销售峰值超过数十亿元。值得一提的是，翰森制药已经与EQRx公司达成了合作，开始进军海外市场。据悉，EQRx已经在英国递交了阿美乐的上市申请。这表明翰森制药正逐步实现其海外商业化的目标。

国家集采政策的推进对翰森制药产生了一定的影响。自2019年以来，随着国家集采政策的逐批推进，翰森制药作为由仿转创的综合药企承受了较大的压力。该行预测到随着集采的推进，翰森制药的仿制药品种有望在2023年完成集采执行，存量业务压力也有望在两年内消化完毕。届时，业绩的主要压制因素可能会逐渐弱化并解除。这使得翰森制药在未来的市场前景中更加值得期待。

中金公司对翰森制药的前景充满信心，认为其创新药物的研发和市场布局具有巨大的潜力。翰森制药在国内市场的表现已经相当出色，并且已经开始进军海外市场。尽管面临国家集采政策的压力和挑战，但其在仿制药领域的业务调整也取得了一定的进展。相信在未来的市场竞争中，翰森制药将凭借其强大的研发实力和良好的市场表现脱颖而出。