基金简报：2025Q1货币基金规模下降6%,采掘配置上升显著

基金市场在2016Q1面临低靡状态

在2016年第一季度，基金总发行量为1689亿，环比下滑了26%，市场呈现低迷态势。基金资产份额却呈现出增长的态势，达到了6.7万亿，环比增长4%。其中，货币基金表现尤为突出，规模增长了52%，占据了整个基金市场57%的份额，成为市场最受欢迎的基金类别。

深入各类基金的表现，我们发现灵活配置型基金份额下滑了20%，而偏债混合基金则增长了25%。分级基金、债券基金、指数基金、主动股票基金以及混合偏股基金等也呈现出不同程度的增长。整体看，基金市场的资产多元化趋势明显。

在仓位方面，主动股票基金的股票仓位为84%，债券基金的债券仓位更是达到了112%。偏股基金在股票仓位方面，虽然整体变化较小，但也呈现出一定的波动。而债券基金的债券配置比例在经历连续六个季度的下降后，开始呈现出趋稳的状态。

从行业配置角度看，金融、地产等传统行业虽然占比依然较大，但信息、农业、采矿等新兴行业的配置比例在逐渐上升。特别是在主动股票基金的行业配置中，金融、地产等传统行业的配置比例有所下降，而信息技术、农业、采矿等行业的配置比例则有所上升。

根据十大重仓股计算的行业配置前十大行业也呈现出一定的特点。其中，生物医药、计算机、传媒、化工、电子等行业的配置比例有所下降，而食品饮料、农林牧渔、银行、房地产等行业的配置比例则有所上升。

总体来看，货币基金规模自2013年以来虽然有所下降，但上游配置显著上升，体现出市场风险偏好有所上升。在基金市场中，尽管整体发行市场低迷，但部分基金类别依然表现出强劲的增长势头。光大证券股份有限公司的这份报告为我们深入理解了这一市场动态提供了有力的数据支持。