交银国际：中国平安维持买入评级 目标价降13%至98港元

交银国际近期发布了一份研究报告，对中国平安（股票代码：02318）的前景进行了深入分析，并以乐观的态度维持了其“买入”评级。鉴于一系列因素的变化，该行的目标股价有所调整。

报告中指出，中国平安的目标股价由原先的113港元下调了13%，至98港元。这一调整主要是基于对新业务价值增长预测的审慎考量，预计该公司今年全年的新业务价值将出现5%的下滑。

报告详细阐述了业务层面的变化。由于产品结构调整和精算假设的同比变动，公司上半年新业务价值率同比下降，新业务价值下滑了12%。尽管财险综合成本率预计会有所下降，主要是得益于保证险承保亏损的显著收窄，但归属母公司的营运利润及净利润仍面临一定的挑战，预计上半年净利润将下跌4%，而营运利润则同比增长2.5%。

该行进一步表示，当前寿险行业正处于转型的关键阶段，负债疲弱的情况在短期内难以得到根本性好转。展望未来，行业内的竞争将更多地聚焦于中高端客户市场。在这一背景下，中国平安凭借其深厚的中高端客户基础、高效的代理人产能、丰富的收入渠道以及领先的医疗养老产业布局，其在寿险改革方面的成效备受期待。

综合来看，虽然中国平安面临一些挑战，但其强大的市场地位和前瞻性的战略布局使其在行业中仍具有显著的优势。交银国际对其未来的发展持乐观态度，并建议投资者关注该公司的动态，适时进行投资。