美银美林：交行增长动力放缓 重申予其逊于大市评级

互联网新闻，4月1日更新。美银美林发布报告指出，尽管交通银行（HKEx代码：03328，上海股票代码：601328）在2018年实现了符合预期的纯利润，但其股本回报率仍然维持在11.4%，这一数据在其H股同业中处于较低水平。报告深入剖析了交通银行的财务状况，指出其盈利能力相对较弱，不良贷款拨备覆盖率相对较低，这使得其估值缺乏吸引力。鉴于此，美银美林重申对交通银行“逊于大市”的评价，并设定H股及A股的目标价分别为5.48港元和5.19元人民币。

报告中进一步提到，交通银行的净息差和净利息收入在第四季度增长放缓。美银美林预测，该行的净息差将继续下滑，相较于去年第四季度水平将有所下滑。尽管交通银行的成本收入比例略有下降，降至37.2%，但在行业中仍属于偏高水平。这份报告详尽地分析了交通银行的经营状况及其面临的挑战，对投资者来说具有很高的参考价值。交通银行在未来的发展道路上仍面临诸多挑战，需要我们持续关注。