大家乐买入评级 目标价降至19.3港元

野村公司最近发布了一份研究报告，对大家乐（00341）进行了深入评估。经过综合考虑，该机构依然维持其“买入”评级。鉴于公司在中国香港的销售表现出现疲软，目标股价轻微下调了4.9%，从原先的20.3港元调整为19.3港元。

在详细的财务数据中，野村指出大家乐在中国香港的业务在2021财年收入有所下滑，总体下滑了19.8%。深入分析显示，快餐店业务销售下跌了15.4%，休闲餐饮业务更是下跌了20.2%，机构餐饮业务则下跌了44%，表现出较大的业务压力。

在报告中也提到了公司在过去一年中取得的进步。在2021财年，由于有4间分店关闭，公司开始引入科技系统优化运营，使得外卖销售上升，同时员工数量有所下降，店铺效率得到了显著提升。尽管当前面临着50%座位容量限制的挑战，但野村对公司未来的前景依然保持乐观态度。预计随着基数效应的减弱和社会距离措施的逐步放松，公司每月的同店销售将在2022财年实现改善。特别值得注意的是，休闲餐饮的复苏速度预计会比快餐业务更快。

大家乐在中国内地的业务表现强劲。在2021财年，中国内地销售上升了1. 1%，分店数目也增长了7间至总共拥有大约是中国香港的七倍分店的数字总共扩张到了12间分店之多。预计在去年的低基数效应推动下，同店销售增长将会以强劲的双位数速度继续扩大。同时预测到在不久的将来，即到了下一个财年（即202年财年），销售将增长高达惊人的三分之一左右的速度达到令人印象深刻的43%，预计分店数目增长将有望攀升至四分之一左右的速度达到惊人的增长数字即增加至大约近三分之一左右的新增分店数目。而这一切都将助力大家乐在中国内地市场的持续扩张与发展壮大。