鲁西化工(000830)2025年半年报点评-智慧园区优势逐

在上半年，公司取得了令人瞩目的业绩。最近发布的2017年半年报显示，公司在上半年实现了营业收入的显著增长，总额达到了72.88亿元，同比增长了42.5%。更值得一提的是，归属于上市公司股东的净利润达到了5.51亿元，同比增长了高达330.4%。

在季度比较中，公司Q2单季也表现出色，实现营业收入35.80亿元，同比增长29.8%，归属于上市公司股东的净利润更是达到了3.11亿元，同比增长176.81%。这样的业绩表现符合市场预期，并且预示着公司的业绩将持续高速增长。

公司的成功得益于多个因素。化工产品的回暖趋势为公司带来了显著的收益。烧碱、甲酸等化工品的价格上涨，使得公司整体进入了上升通道。在智慧园区的建设背景下，公司的优势更加明显。化工产品实现的营业收入达到了56.76亿元，同比上升了133.3%，毛利率也提升了9.7个百分点，达到了22.7%。

公司还看到了聚碳酸酯的巨大潜力。面对国内聚碳酸酯自给率不足40%的现状，公司正在积极扩大聚碳酸酯的生产规模。公司已经完成了6.5万吨聚碳酸酯项目的一期工程，并计划扩产至20万吨/年。聚碳酸酯业务的良好盈利水平和产能的扩大将为公司持续带来收益。

基于这些表现，我们预测公司17-19年的净利润将达到10.47、12.48和14.44亿元。考虑到公司的盈利能力和发展趋势，我们维持“买入”评级。

投资总是伴随着风险。我们需要关注原材料价格的大幅波动、新产品进展低于预期以及产品价格下跌等风险因素。

公司在上半年取得了令人瞩目的业绩，并且有着良好的发展前景。在化工品回暖、智慧园区建设以及聚碳酸酯的进口替代等多个领域的优势下，公司的业绩将持续增长。