海螺创业增持评级 目标价降至41港元

小摩研究报告揭示：水泥市场复苏预期与海螺创业投资前景展望

随着年轮的推移，行至年中，全球建材行业瞩目的话题聚焦在了水泥价格的走向上。小摩近期发布的研究报告为这一热门话题带来了新的观点。据其预测，下半年水泥价格将迎来逐步复苏的态势。这一预测背后的逻辑何在？报告为我们揭晓了答案。

报告中，小摩对海螺创业（股票代码：00586）进行了深入分析。尽管受水泥市场疲软影响，海螺水泥的盈利贡献面临短期压力，但小摩依然看好海螺创业的长期前景。考虑到环境业务的盈利稳固且增长潜力巨大，小摩维持对该公司的“增持”评级。基于当前市场状况及未来盈利预期的不确定性，小摩决定将海螺创业的目标价由原先的46港元下调至41港元，下调幅度达10.9%。对于今年至2023年的盈利预测也进行了相应的调整，下调幅度在1%至3%之间。这一调整旨在更准确地反映当前市场环境下海螺水泥所面临的盈利压力。

深入研究报告内容，我们发现市场情绪的波动对海螺创业股价产生了显著影响。年初至今，公司股价下跌了18%，显著跑输同期下跌的国指。这种市场表现主要源于市场对水泥行业前景的悲观预期。值得投资者关注的是，尽管水泥行业面临压力，但公司的环境业务却展现出稳健的盈利能力。事实上，自年初至今，该业务的营运能力已提升了约20%，成为公司应对市场不确定性的重要支撑。

小摩的研究报告为我们揭示了水泥市场的复苏预期与海螺创业的投资前景。对于长期关注这一领域的投资者而言，这无疑是一份值得深入研究和参考的报告。随着市场环境的不断变化，我们将继续关注这一领域的动态。