福莱特玻璃(06865)目标价8.6%至28.8港元

交银国际研究报告披露，福莱特玻璃（股票代码：601865）在二季度取得了显著成绩。公司实现了归母净利润高达5.66亿元人民币，同比增长36.6%，环比增长也有32.3%。这一业绩的亮点不仅体现在收入的增长，公司的毛利率也表现出色，同比和环比分别达到了-9.5个百分点的降幅和+2.3个百分点的增长，最终定格在23.7%。这样的成绩背后，得益于光伏玻璃均价的环比上涨约11%，以及实际所得税率的下降。

福莱特玻璃在资源获取方面也取得了重要进展。7月份，公司以33.8亿元的成功竞得凤阳一处石英岩矿的采矿权。这一矿区的矿石成本远远低于市场价格，预示着将大幅度降低公司的石英砂采购成本，进一步提升公司的盈利能力和市场竞争力。

随着更多的二三线光伏玻璃厂商计划大规模扩产，并且不少新企业纷纷涌入这个行业，福莱特玻璃所面临的行业竞争环境可能会逐渐恶化。针对这种情况，交银国际对行业未来的竞争格局进行了深入研判，并决定将2022年至2024年的每股盈利预测下调2-4%。将公司的目标价下调至28.80港元（原目标价为31.50港元），尽管如此，依然维持对福莱特玻璃的“买入”评级。

总体来看，福莱特玻璃在二季度表现强劲，但在行业竞争日趋激烈的背景下，投资者仍需密切关注其未来的业绩变动和战略调整。交银国际的研究报告为投资者提供了及时、深入的信息，帮助投资者更好地把握市场动态和投资机会。