国泰君安中银香港收集评级 继续发展粤港澳大湾区业务

在2021年前三个季度，公司经营业绩出现一定下滑，提取减值准备前的经营溢利同比下降了17.5%，净利息收入也下滑了11.9%，这主要是由于净息差的收窄所致。得益于年初投资市场的积极气氛和香港经济的逐步复苏，公司的净手续费及佣金收入同比上升了16.6%。

公司在粤港澳大湾区业务发展方面不断取得进展。作为首批可推出跨境理财通服务的香港银行之一，公司在2021年10月18日正式推出了“中银跨境理财通”业务，开启了“南向通”及“北向通”服务，进一步拓宽了公司的业务范围和服务领域。

展望2021年第四季度及以后的年份，我们预期公司的盈利状况将有所改善。随着香港经济复苏周期的持续，我们预计公司在2022年的盈利将恢复并实现较好的增长。经调整后的股东净利润预期在2021/2022/2023财年内分别下降9.7%、6.3%和2.0%。我们预测公司在这三年内的每股盈利将分别为2.333港元、2.650港元和3.046港元，表现出稳定的增长趋势。虽然我们将公司的目标价从36.28港元下调至32.09港元，但基于对公司未来业绩的乐观预期，这一调整仍体现出我们对公司的信心。

我们还维持对公司的“收集”投资评级。对于投资者而言，现在是一个抓住年终理财福利的好时机。我们特别推出8%+的理财券福利，每日限额2000份，先到先得，为投资者带来更多的收益机会。在这个充满挑战与机遇的时代，我们期待与您携手共创美好未来！