宁波华翔股价腰斩黑嘴乱舞 平安证券定价33中银国际喊35

一汽大众正迈向新的发展阶段，从明年开始，将陆续推出23款新车型，其中多款主流价格区间的SUV车型尤为引人注目。这一举措预计将使销量从目前的约200万辆提升至2020年的300万辆。作为一汽大众的核心供应商，公司已成功获得所有SUV车型的订单，需求增长确定性极高。

海外业务也顺利搬迁至罗马尼亚，产品良品率得到显著提升，并收获了客户大额补贴，亏损状况正在快速改善。随着经营效率进一步提升，预计明年全年减亏目标可期。

在业内分析师的研报中，对公司的前景给予了高度评价。例如，中信证券将宁波华翔的目标价下调至30元，仍维持“买入”评级。公司被看作是一汽大众车型新周期的全面受益者，且新品热成型业务已经开始贡献业绩。预计从当前开始至2020年左右，公司将继续受益于一汽大众的多款重要SUV车型投放。

中金公司也对宁波华翔寄予厚望，给予其30元的目标价和“推荐”评级。新产品叠加新车型，将驱动公司的业绩增长。主要客户一汽大众即将进入强产品周期，未来两年将投产的订单涉及17款新车型。公司的热成型项目已建成多条产线，将成为公司新的增长点。

申万宏源在研报中指出，宁波华翔具有强大的增长潜力。根据同行业平均估值，给予其2017年20倍估值，对应目标市值179亿，以及“买入”评级。该公司自上市以来，收入和利润持续增长，供应的南北大众、奔驰、宝马以及特斯拉等稳定收入来源，使其成为一个优秀的内外饰供应商。在过去的11年里，公司的年收入和利润增长率达到了惊人的37%，展现了其超越行业的成长能力。

一汽大众的新车型投放以及宁波华翔的稳定供应和强大增长潜力，使得这家公司正处于快速发展的轨道上，值得市场的高度关注和期待。