还在担心什么？ 大多数最佳市场择时机制仍看多美股

中金网报道，关于股票市场的择时机制，存在两种截然不同的观点。一种具有最佳的跟踪记录，将股市暴跌视为买入机会；而另一种表现较差的择时机制则持相反观点。

好消息是，从理论上讲，最佳的择时机制更有可能把握市场的真实走向。通过图表对比，我们发现最佳择时机制与最差择时机制在不同时间段的表现差异显著。无论是过去一年还是过去二十年，最佳择时机制往往展现出对美股市场的乐观态度，而最差择时机制则常常对股市持悲观立场。

值得注意的是，深入观察后发现，大多数的最佳市场择时机制依然看好美股市场。数据显示，最佳择时机制的做多概率平均达到83%，而最差择时机制则完全看空股市。这种最佳与最差的对比对于中期市场择时具有指导意义，对于短期市场择时的意义则相对较小。

以2011年4月股市大幅回调为例，尽管最佳择时机制仍然乐观，但道琼斯平均工业指数仍大幅下跌。市场随后迅速反弹，道琼斯指数最终仍高于回调前的水平。这也证明了即使最佳择时机制偶尔出现判断失误，市场仍有可能出现反转。

回溯到2000年互联网泡沫破裂之际，最佳择时机制与最差择时机制的对比更为明显。在泡沫破裂前的六周，最差择时机制甚至比最佳择时机制更加看好股市。而在2008-2009年的熊市期间，最佳择时机制的表现出现分歧，因为许多人对股市的下跌程度感到意外。但在熊市开始前，两种机制的乐观程度都不及当前。

那么，底线是什么呢？如果投资者坚持认为长期熊市已经开始，并且认为那些长期预测准确度较高的择时机制将出现误判，而表现最差的择时机制突然变得准确，这种观点听起来似乎有些不可思议。但实际上，市场总是充满了未知与惊喜，只有不断学习和适应，才能在股市的起伏中抓住真正的机会。