中国海外宏洋目标价降至4.35港元 维持中性评级

花旗集团最近发布了一份研究报告，对中国海外宏洋（股票代码：00081）的发展前景进行了深入分析。报告预测，随着公司新管理团队的上任，其未来长期增长潜力仍然符合预期。

在今年首十一个月，中国海外宏洋展现出强劲的业绩，合约销售额同比增长了19%。公司在现有资源的基础上，积极扩张至更多内地的新城市，预计其可售资源在未来两年内分别为650亿元和900亿元。这些积极的迹象表明，公司的市场表现正在持续加强。

报告中提到了一些市场关心的焦点问题，尤其是关于公司新的合作模式以及租赁结构条款可能会偏向母公司中海外（股票代码：00688）。未来如果能够明确母公司在中国海外宏洋的持股比例，可能会引发市场对公司价值的重新评估。这将有助于投资者更好地理解公司的战略方向和潜在收益。

花旗指出，中国海外宏洋目前主要关注三、四线城市的房地产开发，虽然短期内可能会对利润产生一定影响，但长期来看，这一战略有助于公司在未来实现更广泛的市场覆盖和更大的增长潜力。基于此，花旗维持对中国海外宏洋的“中性”评级。

报告还指出中国海外宏洋的目标价将由原来的5.5港元调整为4.35港元，下调幅度达到20.9%，这相当于基于预测的明年市盈率的三倍。尽管存在一定的下调空间，但考虑到公司在未来增长潜力以及市场定位方面的优势，这一调整仍然具有一定的合理性。花旗的报告为我们提供了一个深入了解中国海外宏洋的独特视角。