电新：锂电池环节盈利提升，四川用电紧张缓解

锂电池盈利提升与四川电力状况改善

随着新能源汽车市场的蓬勃发展，锂电池行业迎来了盈利的春天。各大公司纷纷报告二季度盈利提升，其中宁德时代、亿纬锂能、派能科技、欣旺达等动力电池领域的领军企业表现尤为突出。他们的毛利率环比有了显著增长，显示出市场的强劲需求和行业的发展潜力。

在四川，一度紧张的用电状况也得到了缓解。受新能源发电光伏的影响，四川地区的“限电”状况有所延迟，这导致硅料国内急散单价格继续攀升。尽管国内部分项目因组件高价而“望而却步”，但随着年份过半，仍有部分地面电站开始启动开工。海外市场需求保持稳定，尤其是欧洲地区，电价持续上涨，为组件市场带来持续需求。预计9月，国内组件市场的排产生产计划将有所提升。

在新能源发电领域，隆基股份、晶澳科技、晶科能源等企业备受关注。他们的业绩与整个行业的发展紧密相连。风电领域虽然上半年受到原材料高价和疫情的影响，但在行业招标超预期的背景下，下半年及明年的装机预期仍然高涨。我们持续看好风机大型化及海上风电的发展，建议投资者关注具备全球配套能力、成本控制良好的风电零部件企业及供应链管控能力强的整机龙头。

投资总是伴随着风险。宏观经济下行、新能源汽车政策变动、电改进展不如预期、新能源政策调整等都可能对我们的投资产生影响。在追求收益的我们也不能忽视潜在的风险。

新能源行业的发展前景令人充满期待。无论是锂电池还是新能源发电，都展现出了强大的发展势头。我们有理由相信，随着技术的不断进步和市场的持续扩大，这个行业将会迎来更加繁荣的发展。