高盛：恒生银行重申目标价170港元 维持买入评级

高盛研究报告：恒生银行前景展望

近日，高盛发布了一份关于恒生银行（股票代码：00011）的研究报告，重申其目标价为170港元，并维持“买入”评级。报告深入剖析了恒生银行在2020年下半年的业绩情况，并对未来发展趋势进行了预测。

报告中指出，恒生银行在2020年下半年的每股盈利比高盛预期低7%，主要原因在于净息差及收入低于预期，以及成本上升。尽管信贷质量保持在预期水平，资本状况略好于预期，而派息也符合预期，但净息差的表现仍然引起了高盛的关注。

高盛对恒生银行第四季度净息差按季稳定感到鼓舞。值得注意的是，恒生管理层对2021年第一季至今的市场评论显示，尽管香港同业拆息进一步小幅下降，但恒生净息差仍保持约1.5%的水平。这表明，恒生银行在面临市场变动时仍能保持稳健的业绩表现。

在此背景下，高盛上调了对恒生银行的净息差估算，提高了3-4个基点。基于当前的市场预测，高盛预计恒生银行在2021年的净利息收入将下降7%，但在随后的两年中将呈现回升趋势，预计2022年和2023年将分别回升6%和9%。这表明，高盛对恒生银行未来的发展前景持乐观态度。

这份研究报告为投资者提供了关于恒生银行的深入洞察，并指出了其未来的增长潜力。对于关注恒生银行的投资者来说，这无疑是一份值得一读的研究报告。