主要股东资质要求降低！ 证券公司股权管理新规来了 七大要点全看

为了落实新修订的《证券法》，进一步简政放权并优化证券公司股权监管，中国证券监督管理委员会（简称证监会）近期发布通知，计划对《证券公司股权管理规定》及其相关实施规定进行修改，并公开征求意见。这一行动旨在提升监管效能，更好地适应金融市场的发展需求。早在去年7月，证监会已发布《股权规定》，明确了证券公司股权管理的相关要求。随着新《证券法》的出台，对证券公司股东的要求有所调整。为此，证监会认为有必要在新法框架下，结合国内外金融机构的监管实践，对现有的股权规定进行相应调整和完善。此次修改涉及多个方面，以下是主要内容的整理：一、主要股东定义调整此次修改重新定义了券商的主要股东，持有证券公司5%以上股权的股东即被视为主要股东。此定义根据国内外金融监管经验以及证券公司股权日渐分散的趋势进行了调整。二、主要股东资质要求的适度降低此前，券商主要股东需要满足五大标准，包括净资产、风险控制、业务经验等。此次修改在调整主要股东定义的也适度降低了证券公司主要股东的资质要求。具体变化包括：1. 取消主要股东具有持续盈利能力的要求；2. 将主要股东的净资产门槛从不低于2亿元调整为不低于5000万元人民币；3. 不再要求主要股东具备金融业务的经验或行业领先地位。尽管要求有所降低，但此次修改还增加了一些新的要求，如确保不存在可能影响经营的情形，并能为提升证券公司的综合竞争力提供支持等。三、明确禁止成为券商股东的情形存在以下情况的实体或个人不能成为券商股东：1. 最近3年有重大违法违规记录或不良诚信记录；2. 因犯罪被判处刑罚且刑期未满3年；3. 正在被调查或处于整改期间；4. 存在可能影响履行股东权利和义务的情形；5. 股权结构不清晰或存在理财产品（中国证监会认可的情形除外）；6. 因不诚信或不合规行为引发社会质疑或产生负面影响且影响未消除；7. 对所投资企业经营失败负有重大责任且未满3年；8. 中国证监会基于审慎监管原则认定的其他情形。四、调整券商股权相关审批事项根据新《证券法》，此次修改也调整了证券公司股权相关的审批事项。主要是简化了审批流程，并取消了某些审批情形，将其调整为备案事项。五、明确禁止“对赌协议”此次修改还明确禁止了证券公司股权相关的“对赌协议”，这是基于实践中出现的新情况而做出的进一步规定。此次修改是为了更好地适应金融市场的发展，简政放权，优化股权监管。对于想要成为券商股东的实体来说，这无疑是一个利好消息。证监会近期对于证券公司股权结构的管理要求进行了详细规定，这些规定旨在确保券商股东的知情权和责任履行，以及证券公司经营管理的透明化和稳定性。

证监会要求券商股东必须充分了解自身的股东权利和义务，全面知晓证券公司的经营状况和潜在风险。在投资预期方面，股东需保持合理预期，真实的出资意愿以及履行必要的内部决策流程。为避免不必要的风险，股东之间不得签订具有“对赌”性质的股权交易安排。

关于非金融企业入股证券公司的问题，证监会也进行了明确规定。非金融企业在入股证券公司时，必须符合国家关于非金融企业投资金融机构监管的指导意见。单个非金融企业实际控制证券公司股权的比例原则上不得超过50%，但为处置证券公司风险等中国证监会认可的情形除外。这一规定旨在确保证券公司的股权结构多元化，降低单一股东对证券公司的过度影响。

证监会在修订过程中还细化了关于控股股东变更为持股100%股东的备案程序。证券公司变更主要股东或实际控制人，需依法报中国证监会批准。当证券公司的控股股东、实际控制人实际控制证券公司的股权比例增至100%时，证券公司必须办理变更登记后5个工作日内向中国证监会备案。对于不涉及条款里所列情形的变更注册资本、股权或5%以上股权的实际控制人，也需要在公司登记机关办理变更登记之日起5个工作日内向公司住所地中国证监会派出机构备案。

这些规定不仅确保了证券公司的股权结构稳定，也保护了投资者和债权人的合法权益。通过加强监管和规范管理，证监会为证券公司的健康发展提供了坚实的制度保障。这些规定的实施将有助于提升证券公司的治理水平，增强证券市场的稳定性和透明度。