震荡市量化基金表现向好 近1月最高涨近7%

在震荡的市场环境下，量化基金展现出其独特的优势，成为今年股票型基金中的一枝独秀。

年初至今，市场持续震荡，大部分股票型基金的净值增长率为负。量化基金的表现却引人注目，其整体业绩明显优于其他股票型基金。数据显示，相较于739只股票型基金平均单位净值的-8.36%，77只量化基金的平均单位净值仅下滑了-2.91%。在最近一个月里，股票型基金单位净值下跌了0.49%，而量化型基金则逆势上涨了0.54%，其中多只量化型基金净值增长率超过3%。

具体到个别基金的表现，交银阿尔法、华富量子生命力、长信量化先锋等量化基金业绩突出，最近一个月的净值增长率分别高达6.76%、4.72%和3.91%。沪上一家大型券商资管量化投资总监表示，近期量化基金的业绩表现整体较好，超过6%的涨幅非常罕见，这可能是特定市场阶段中，量化基金选股模型中个股暴涨带动基金净值大涨的结果。

尽管量化基金追求绝对收益且净值回撤幅度相对较小，但并不意味着它们没有波动。以量化多头为主的股票型基金，单日净值回撤幅度也可能较大。业内人士介绍，量化多头基金其实是仓位非常高的纯股票型基金，投资风格偏向中小盘新兴成长股。在股指大跌时，这类基金净值可能出现大幅下挫。投资者在选择量化基金时，应注意其投资策略和风格。

目前市场上的量化基金主要分为量化对冲型和量化多因子两种类型。量化对冲型主要是通过统计套利、事件驱动等策略进行投资，而量化多因子型则主要通过多因子模型进行选股。两者的投资策略和目标收益不同。投资者在选择量化基金时，应根据自己的风险承受能力和投资目标进行挑选。

在此推荐几只表现优秀的量化基金供大家参考（天天基金研究中心数据，截至日期2016-09-23）：

长信量化先锋混合，近一年收益高达62.79%。

泰达宏利逆向策略混合，近一年收益为49.42%。

南方量化，近一年收益为46.17%。

大摩多因子策略混合，近一年收益为42.45%。

申万量化小盘，近一年收益为38.13%。

嘉实量化阿尔法混合，近一年收益为30.89%。

这些基金的近一年收益均超过30%，且手续费较低（均为购买开户购买需支付1.5%的申购费和0.15%的管理费）。投资者可根据自己的需求进行选择。在震荡的市场环境下，量化基金或许是一个值得关注的投资选择。在深圳，一家知名券商的资管量化投资总监在接受记者采访时阐述了股票型量化基金的特殊性质。他强调，不同的量化基金在回撤控制方面有着各自独特的投资策略和范围。量化对冲型产品主要着眼于绝对收益，而量化多头型产品则更注重相对收益，同时存在一定的风险敞口。当主要股指出现暴跌时，基金净值往往会出现显著回撤。但从整体上看，量化基金在回撤控制方面的表现仍优于其他股票型基金。

私募量化基金在操作上的灵活性，使其业绩表现更为亮眼。深圳一家由公募转私的量化私募投资总监向记者透露，其公司旗下的量化多因子模型基金近期业绩表现极为出色，自9月份以来，单位净值率增长超过8%。这一业绩让人瞩目，但也引起了业内的一些保留意见。

有业内人士指出，这种超乎预期的业绩表现可能是特定市场环境下量化模型选股的独特表现，而非量化基金净值的常态。换言之，这种高业绩可能是在当前市场环境下的短暂现象，而非长期稳定的趋势。尽管如此，私募量化基金的灵活操作策略仍被看作是其在市场变动中的一大优势。

这些量化基金的投资策略和工作方式也引起了市场的广泛关注。他们运用复杂的数学模型和先进的计算机技术，对市场数据进行分析和处理，以寻找投资机会。这种结合科技与投资的方式，使得量化基金在投资决策上更为精准和高效。

无论是券商的资管量化基金还是私募量化基金，都在以各自的方式为投资者创造价值。而在市场的大潮中，如何更好地把握市场动态，制定有效的投资策略，将是每一个基金管理人面临的挑战。