鞍钢成关键胜负手！钢铁有望迎年内第二波机会 中报行情不容错过

六月伊始，钢铁行业持续火热，各大指数呈现窄幅震荡态势，特钢概念更是风头正劲。截至当前，特钢概念板块涨幅超过3%，其中领涨的抚顺特钢（600399）、鞍钢股份（000898）以及西宁特钢（600117）纷纷涨停。马钢股份（600808）、沙钢股份（002075）、重庆钢铁（601005）等也紧随其后，呈现强势上涨态势。

早盘过后，鞍钢股份继续其强势表现，一字涨停，封单更是超过30万手。消息方面，该公司于6月18日晚披露的业绩预告显示，预计其2021年半年度净利润将达到惊人的约48亿元，同比增长约860%。这意味着公司在二季度实现了高达33亿元的盈利，单季盈利甚至超过了过去两年的年度总和。显然，鞍钢股份已经牢牢抓住了钢铁市场复苏的机遇。

业绩飙升的背后，钢铁行业的整体繁荣不容忽视。近期，钢铁现货和期货市场持续火爆，吨钢利润达到了近年来新高。在这样的背景下，鞍钢股份等公司的利润自然水涨船高。随着企业深入对标挖潜，合理防控风险，生产经营指标不断提升，钢铁行业迎来了年内第二波机会。

随着鞍钢等公司发布中报业绩预告，市场逐渐明晰了钢铁行业的半年度业绩。尽管当前处于行业淡季，但库存短期小幅积累，钢材价格依然维持高位震荡。受到梅雨季影响，需求有所延迟，但供给已经接近峰值，需求韧性依然强劲。在此背景下，钢价有望维持高位。

国泰君安研究团队对于钢铁行业的未来走势充满信心。他们认为，随着城镇化率提高和制造业的持续发展，需求将继续上升。兼并重组将加速进行，行业龙头的优势将愈发明显。电炉的快速发展也将助力供给与需求更好地匹配，降低价格波动性。而优质特钢以及抚顺特钢等个股则将实现从周期品到成长的转变。总体来看，钢铁行业的中长期盈利中枢将持续上升，ROE也将有所增长。

在全球经济复苏的大背景下，欧美及日本钢价不断攀升的国内钢材需求依然旺盛。国泰君安更是看好钢铁行业的长期繁荣。现在正是布局钢铁行业的良好时机。让我们共同期待这个充满活力的行业在未来的持续繁荣与成长吧！钢企半年度业绩浮出水面，盈利前景亮眼超乎预期

随着钢铁行业的不断发展和市场需求的变化，钢企陆续公布的中报业绩引起了广泛关注。据申港证券研究报告分析，尽管从5月中旬开始钢材盈利出现高位回落，但由于前期各个品种的高盈利持续时间长，二季度盈利同比环比大增已经成为大概率事件。鞍钢股份作为领军企业，率先公布了中报预告，其归母净利润的同比增幅更是高达惊人的86倍。预计近期钢企将陆续发布喜人的业绩报告。

从业绩构成角度看，板材类钢材的季度盈利改善幅度尤为显著，至季末仍能维持较高水平。相对而言，长材盈利回落幅度较大，季末已接近微利状态。特别值得注意的是，制造业下游的汽车、家电、挖掘机及机械用钢等需求回落幅度较小，而建材消费回落则相对明显。预计未来财报中，以板材为主营的钢企更容易实现超预期盈利。

随着业绩的释放，特钢概念逐渐成为市场关注的焦点。国泰君安积极推荐了一批表现优异的钢企，包括华菱钢铁（000932）、宝钢股份、新钢股份（600782）等，同时南钢股份（600282）也备受瞩目。从电炉钢占比上升的角度，成长股方大炭素（600516）也备受推荐。同时鼓励关注特钢标的广大特材、中信特钢、抚顺特钢、永兴材料以及久立特材（002318）等。

天风证券（601162）指出，受原料成本上升及限电影响，电弧炉的开工率和产能利用率明显下降。特别是浙江、两广地区的电弧炉钢厂受到较大冲击，开始实行错峰生产。在成本上升和政策调控的双重压力下，江苏、江西、福建、广东、湖北等省份的电弧炉钢厂已经出现亏损并开始了减产动作。

自国家实施碳中和政策以来，钢铁行业的产能扩张周期已经发生了显著变化。随着全球经济的复苏，钢铁行业的需求或将快速恢复甚至超过疫情前水平。为此，我们应关注具备品种优势、成本控制能力强以及分红水平较高的优质行业龙头。除了已经提到的企业外，海南矿业（601969）也是值得关注的一家企业。

总体来看，钢企的业绩预期令人充满期待。随着全球经济的稳步恢复和市场需求的变化，钢铁行业的发展前景依然充满希望。对于投资者而言，这是一个值得关注和投资的行业。