中牧股份(600195)继续坚定推荐中牧股份 管理层变更有望

中牧股份近期管理层变动及未来战略展望

近日，中牧股份公告，公司董事长胡启毅先生及总经理高伟先生递交了辞职报告。这一管理层变动引起了市场的高度关注。对于中牧股份来说，这是一个关键的转型时期，管理层的专业性和行业资源需求不断提升。这次变动不仅不会影响公司的国改及新品投放进度，反而有望助力管理层专业性提升及管理优化。

公司的市场苗业务正在快速发展，无论是蓝耳-猪瘟领域的领先产品，还是口蹄疫快速增长，都为未来市场苗发展提供了充足动力。公司积极建立兽医诊断中心，开展技术推广会，推动技术服务多元化发展。从近期的市场反馈来看，公司多线产品的推广效果均超出预期。

特别是蓝耳-猪瘟二联苗的市场推广反应强烈，未来有望借助退出招标等红利实现大量采购。虽然短期内可能对公司的相关收入产生影响，但长期来看，凭借这一优势产品，公司有望扩张市场份额至30%以上。公司的口蹄疫销售也呈现出良好的态势，全年有望完成1亿目标。随着规模化补栏及合作养殖的加速，未来口蹄疫市场有望大幅扩容。

除了主要的疫苗产品，公司在其他市场苗方面也具备竞争力。与武汉科前合作的伪狂犬HB2000株是针对当前变异株的毒株，符合市场需求。公司还推出了腹泻二联产品，有望获得养殖户的广泛采购。

除了在市场苗领域的布局，公司还在饲料领域进行了持续的产能投放。三个饲料厂的产能逐步释放，有望为公司在下半年及未来带来稳定的业绩贡献。

从长期战略布局来看，公司的国际化战略、技术改进及并购计划都为公司未来的发展提供了充足的动力。公司与默沙东签署的战略合作协议，有望在宠物疫苗等领域开辟新的增长点。公司还持续进行口蹄疫工艺改进，提升质量水平。

中牧股份作为一家疫苗新贵，在后周期+政策利好+产品技术升级的背景下，具备低估值、高增长、格局大、经营拐点显现的特点。我们预期公司在未来几年的业绩将持续增长，建议投资者重点关注。根据我们的预测，中牧股份在未来几年的销售收入和净利润将实现稳步增长。从公司的持续成长性出发，我们可以为其2017年的业绩赋予相应的估值。经过深入分析，我们认为给予该公司35倍的估值是合理的。基于这一估值，公司的总目标市值达到了134亿，展现出其强大的市场潜力和发展前景。

作为一家具有卓越成长性的公司，其在各个领域的表现均十分亮眼。其业务模式、产品服务、市场策略等方面均具备竞争优势，使其在不断变化的市场环境中始终保持领先地位。该公司还拥有一支经验丰富、技术精湛的团队，为公司的持续发展提供了强有力的支持。

从行业角度来看，该公司所处的行业具有广阔的市场前景。随着科技的不断发展，行业的需求不断增长，为公司提供了巨大的发展空间。公司还具备强大的研发实力，不断推出符合市场需求的新产品，进一步拓展了其市场份额。

投资者对于公司的前景充满信心，给予了公司较高的估值。这也表明，市场对公司未来的业绩持有乐观的预期。我们认为公司的目标市值有望达到134亿，并可能在未来实现更高的市值。

基于以上分析，我们为该公司设定了目标价为31.15元。这一价格既反映了公司当前的业绩，也体现了市场对公司未来的预期。对于长期投资者而言，这是一个值得关注的标的，具备较高的投资价值和成长潜力。

该公司以其良好的业绩、卓越的成长性和广阔的市场前景，吸引了广大投资者的关注。我们认为，公司的未来发展前景光明，有望达到甚至超越目标市值，为投资者带来丰厚的回报。