李祥文：新证券法新设专章 多维度加强投资者保护

近日，河南仟问律师事务所高级合伙人李祥文在接受采访时提到，新证券法对于投资者保护方面做出了重大改进，标志着我国证券投资者的法律保护基础已初步确立。新证券法设立了“投资者保护”专章，旨在加强投资者保护，该专章详细规定了投资者保护制度，明确了投资者及投资者保护机构的权利，以及发行人、证券公司等多方主体的义务。

其中，新证券法第九十四条规定了证券纠纷调解的新机制。当投资者与发行人、证券公司等发生纠纷时，可向投资者保护机构申请调解。特别地，对于普通投资者与证券公司之间的证券业务纠纷，如果普通投资者提出调解请求，证券公司必须接受。这一规定确保了投资者，尤其是较为脆弱的普通投资者，能够得到必要的法律保护。新证券法还根据投资者的财产状况、投资知识和经验等因素，将投资者区分为专业投资者和普通投资者，为普通投资者提供了特别的保护。

新证券法第九十三条进一步明确了发行人的控股股东、实际控制人及相关证券公司的先行赔付义务。这一先行赔付机制是基于自行协商达成的诉讼外和解，旨在通过双方协商解决问题。其适用范围为发行人因欺诈发行、虚假陈述或其他重大违法行为给投资者造成的损失。这一机制的建立不仅减轻了投资者的诉讼负担，降低了维权成本，也进一步保护了投资者在证券市场的权益，为证券市场的稳定发挥了积极作用。

除此之外，新证券法还强调了代表人诉讼制度在证券民事诉讼中的应用。当诉讼标的为同一种类且当事人一方众多时，可以依法推选代表人进行诉讼。投资者保护机构在其中的作用被突出，可以接受多名投资者的委托参加诉讼，并在特定情况下自行登记成为诉讼主体。这一制度为投资者提供了一种有效的维权途径。

新证券法第四十一条对投资者的信息保密提出了更高要求。证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构及其工作人员都必须依法为投资者的信息保密，不得非法买卖、提供或公开投资者的信息。这一规定加大了对投资者信息和商业秘密的保密力度，保护了投资者的隐私权和合法权益。

新证券法在投资者保护方面做出了多方面的改进和完善，为投资者提供了更加全面、有效的法律保护，也为证券市场的稳定发展奠定了坚实的基础。李祥文表示，这些改进和完善对于促进我国证券市场健康发展、保障广大投资者合法权益具有重要意义。李祥文指出，本次证券法的修订工作独具匠心，特别设立专章来保护投资者的权益。这一举措不仅为投资者解决了维权难题，更为他们提供了明确的法律保障。这一修订也清晰地界定了发行人及证券公司等各方主体的责任与义务，进一步规范了市场行为。除此之外，新法在其它章节中也配置了严厉的违法处罚条款，充分展现了法律的威严。

从整个修订内容来看，本次证券法更加注重保护中小投资者的权益，为他们提供了更为坚实的法律支撑。这对于增强投资者信心、稳定市场预期、促进证券市场健康发展具有重要意义。这一修订还能够有效规范证券市场的运营，防范市场风险，为市场的平稳运行提供有力保障。

可以说，本次证券法的修订是一项全面而系统的工程，不仅加强了投资者保护，也促进了市场的规范化发展。这一成果来之不易，充分体现了各方共同努力的结果。我们相信，在新法的引领下，证券市场将朝着更加健康、稳定、可持续的方向发展，为投资者带来更为丰厚的回报。

本次证券法修订的专章内容充分展现了立法者对于投资者权益保护的高度重视，对于规范证券市场运营具有重大意义。我们相信，在新法的实施下，投资者将更加有信心、有底气地参与证券市场投资，共同推动市场的繁荣发展。