正业科技(300410)消费锂电安全要求提升 检测设备有望全

投资焦点：锂电池X光无损检测设备的领军者

在科技发展的浪潮中，有一家企业在锂电池检测领域独树一帜，它凭借出色的X光无损检测设备，继续在2016年展现出爆发式的增长态势。这家企业拥有众多一线品牌客户，如ATL、比亚迪、力神、国轩和光宇等，特别是在ATL锂电X光检测设备领域，它更是独占鳌头。

在锂电检测设备的战场上，这家公司的业绩犹如一颗璀璨的明星，照亮了整个行业。2015年，其锂电X光无损检测系列设备的订单金额超过1亿元，市场份额更是占据了超过70%的比重。进入2016年上半年，该公司的锂电检测设备产销两旺，产品供不应求。我们预测，全年订单金额将超过1.6亿元，甚至在乐观情况下有望达到2亿元。

近期，某知名手机厂商的电池爆炸***引发了广泛关注，这不仅触动了消费者、手机厂商，甚至监管部门的神经，也对锂电检测设备厂商带来了利好。该公司的X光检测设备，具有检测电池内部关键结构及位置是否存在缺陷的能力，通过检测极耳、正负极片、隔离膜等关键部位，能有效提升电池的安全性和可靠性。随着消费锂电池安全要求的提升，我们预期这将进一步刺激行业集中度的提高，从而带动设备需求的增长。

我们认为，此次电池爆炸***将对行业带来深远的影响。一方面，它将推动消费锂电行业集中度的进一步提升，带来产能的扩张和设备需求的增加。另一方面，更多的品牌消费锂电产商将提高检测设备的配备率。特别是ATL、比亚迪等品牌电池厂商，有望承接SDI部分产能，从而带来新增设备需求，这无疑是对检测设备企业的一大利好。

消费锂电市场的存量庞大，从电池生产厂商到终端客户，对电池安全性的重视程度日益提升，这将进一步拉动消费级锂电池行业对X光检测设备的需求。

我们对这家公司保持乐观的态度，预计其在不断扩展的新领域如锂电、液晶模组设备等，将为企业带来全新的增长点。我们预测公司16-18年的EPS分别为0.55/1.07/1.44元。综合考虑其强大的技术实力和不断增长的市场需求，我们维持对其“增持”的评级。

投资总是伴随着风险。子公司的业绩低于承诺以及横向整合可能导致的公司经营管理风险，这些都是我们需要关注并提醒投资者的风险提示。但在权衡利弊后，我们认为这家企业在锂电池检测领域的优势和市场潜力，足以让它成为投资者关注的焦点。