重申友邦保险买入评级 目标价140港元

大和发布研究报告，对友邦保险（代码：01299）的前景持乐观态度，重申其“买入”评级。据预测，友邦保险在今年第三季度的新业务价值将迎来超过20%的增长。值得注意的是，这一增长并非仅限于数字表面，其背后是利润率和首年保费的共同提升。该行维持对友邦保险的目标价为140港元。

报告详细分析了友邦保险今年前九个月的业绩。按实际汇率和固定汇率计算，新业务价值分别预计同比增长22%和16%。值得注意的是，第三季度内地游客客户的缺席并未影响香港的新业务价值增长，这一增长完全由本地业务所驱动。这表明友邦保险在本地市场的实力和潜力。

大和注意到友邦保险的业务结构正在发生变化。该分部已不再依赖低利润储蓄产品或短暂性的舒缓措施来提升新业务价值利润率。这表明友邦保险正在寻求更为稳健和长期的盈利模式。对于友邦保险在中国和东盟区域的表现，大和预期其在今年第三季度的新业务价值将同比有所下降。其中，中国区域的新业务价值预计同比降逾10%，而东盟区域的新业务价值则预计取得单位数增长。这显示出友邦保险在不同区域的业务发展存在差异和挑战。

大和对友邦保险的未来持乐观态度，并认为其在新业务价值、利润率和首年保费等方面均有所增长。尽管在不同区域的表现存在差异，但友邦保险的整体实力和潜力不容忽视。对于投资者来说，这无疑是一个值得关注的对象。