通化东宝(600867)国内糖尿病治疗的领导者 市值空间巨大

作为糖尿病治疗领域的佼佼者，这家国内公司一直在推动糖尿病治疗技术的创新和发展。其在重组人胰岛素领域的收入已经超过了13亿元，占据了市场份额的近五分之一。更重要的是，公司的三代胰岛素产品甘精胰岛素、门冬胰岛素等即将在未来几年内获批上市，这无疑将进一步强化公司在行业内的领导地位。

在庞大的市场需求背景下，中国有近亿糖尿病患者，但目前的治疗和控制状况并不理想。这使得糖尿病治疗市场充满了巨大的发展潜力。预计未来几年，国内胰岛素市场的增速将保持在15%左右，而这家公司在基层市场的深耕策略，使其产品性价比优越，竞争对手的影响力逐渐减弱。尤其是重组人胰岛素系列产品的收入，已经实现了超预期的增长。

更令人期待的是，公司的三代胰岛素产品有望在明年获批，有望开启三倍市场。相比于二代胰岛素，三代胰岛素的市场潜力更大，增长也更快。凭借公司良好的品牌、渠道和性价比优势，通化东宝必将在这一市场中成为有力的竞争者。

除此之外，公司还在糖尿病慢病管理领域进行了深入的。通过参股华广生技，公司获得了血糖仪的大陆代理权。公司的糖尿病管理生态已经初具规模，包括血糖监测、药物、医生、患者等各方参与，形成了一个巨大的价值网络。

基于以上分析，我们给予这家公司“买入”的评级。预计在未来几年内，公司的业绩将持续增长。考虑到公司作为行业龙头、成长性明确、三代胰岛素获批后弹性巨大等因素，我们认为公司可以享受估值溢价。参考同行业公司的估值，并结合公司历史估值，我们给予公司2017年48倍的PE，目标价为27.34元。

投资总是伴随着风险。投资者需要警惕二代胰岛素市场竞争的激化、三代胰岛素研发进度的延迟以及招标政策的紧缩等潜在风险。但总体来说，这家公司在糖尿病治疗领域的领导地位和其巨大的市场潜力，仍然吸引着投资者的目光。

这家公司在糖尿病治疗领域的深厚积累和不断，使其在国内市场中处于领先地位，未来仍有巨大的发展空间。对于投资者来说，这无疑是一个值得关注和投资的机会。