题材热点严重分化 北向资金流入62亿元

理财新观察：越声理财解读股市动态

周一股市收盘，上证指数呈现窄幅震荡态势，最终顽强收盘于红盘。与此创业板指数却收跌逾1%，日K线呈现连续四日阴线，补回了7月29日的跳空缺口。此刻的股市呈现出强烈的分化态势，其中酒店餐饮、医美概念、家电及次新超跌等板块表现强势，而种业、盐湖提锂、有色等板块则排名跌幅前列。个股方面，涨跌参半，市场热度极高，操作难度相对较大。

北向资金方面，沪股通净流入40.99亿元，深股通净流入21.02亿元，合计净流入达到单日新高的62.02亿元。这也终结了此前连续三日的净流出态势。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位对承德露露的买入动作明显，而对部分其他股票的卖出动作也引人注目。

随着7月份经济数据的密集披露，我们了解到更多的经济细节。国家统计局发布的数据显示，不论是整体经济还是工业领域，增长态势都在持续。尤其是全面降准等政策动作后，未来几个月地方专项债有望加速发行，基建项目有望逐步落地。宏观经济增速有望保持在合理水平。随着国内经济恢复，国际大宗商品价格上涨态势或将持续一段时间。对此，央行已经做出了前瞻性应对。

越声理财指出，近期大小指数出现了明显的分化行情，呈现出沪强创弱的格局。对此，我们认为市场风格的全面切换难度依然较大。目前沪深300股债收益差处于标准差均值附近，而成长股的中证500股债收益差具备向上反弹动力。近期的市场风格仅是短暂的漂移，而非全面的切换。中小盘风格依然有望占优。

当前市场环境下，投资者面临的挑战显而易见。面临业绩不确定性和活跃资金的短平快操作，机构资金也在积极调仓换股，进一步加剧了个股的波动和题材热点的快速轮动。对于稳健的投资者来说，控制好整体仓位是关键。建议投资者耐心持股观望，同时继续坚守在高景气赛道中寻求机会。近期的调整是交易情绪过热和消化获利盘引起的，但并不代表行业景气度和基本面的变化。震荡调整后仍是配置的时机。让我们共同期待市场走势的保持冷静和理智的投资态度。(陈增学)