林洋能源(601222)重大***快评-公司投资价值凸显

大股东增持，昭示坚定信心，未来发展前景可期

近日，大股东对公司股票的增持计划引起了市场的广泛关注。据悉，大股东计划增持区间为6.50元/股至9.50元/股，这一增持价格远高于公司当前股价，充分显示出大股东对公司未来股价上涨的坚定信心。

值得一提的是，大股东的可交换债申请已经获得上交所的无异议函，预计近期将正式发行。由于大股东设定的增持价格上限为9.5元，预计届时发行的可交换债的换股价格也将保持在相当的水平。

公司近期在资本市场的一系列动作也备受瞩目。其3亿元可转换公司债券申请已获中国证监会发审委审核通过，虽然具体发行时间尚未确定，但预示着未来几个月内公司股价的稳定增长将有助于可转债的顺利发行。

分布式光伏项目作为公司近年来的主要增长动力，其规模的持续扩张引人注目。截至去年底，公司已并网光伏电站931MW，且项目储备超过1GW。值得一提的是，这些项目中大多数为分布式电站，主要位于中东部地区，因此遭受限电的可能性较小，确保了稳定的发电收益。预计今年年底，公司并网装机将增至1.5GW，光伏电站的收益将实现翻番。

公司的高效太阳光伏电池及组件项目也是一大亮点。随着600MW高效电池及组件项目的陆续投产，公司的长期增长动力将得到保障。在国际市场上，公司的业务拓展也取得了显著成效，特别是在与全球电表品牌企业兰吉尔的合作以及对立陶宛电表企业ELGAMA的控股方面。南网及海外业务的拓展将有效弥补国网招标量的下滑，预计公司的电表业务将实现稳中有升。

综合分析，我们保持对公司“买入”的评级。预计在未来几年里，公司将继续保持强劲的增长势头。2017至2019年，公司预计将分别实现营业收入29.58亿元、37.39亿元和41.70亿元，净利润也将保持稳定的增长趋势。每股收益预计分别为0.41元、0.48元和0.54元。凭借着大股东的支持和全球业务的不断拓展，公司的未来值得期待。