智云股份(300097)优质客户重大合同签订 景气持续向上

结论：公司公告与宸美光电签订约3.27亿重大合同，这一举动预示着公司将与优质客户建立长期合作关系，显著增厚业绩。预测未来几年的EPS将分别为0.66元（-0.36）、1.43元（+0.15）、2.16元（+0.53）。虽然考虑到2016年的费用增加，我们相应下调了EPS预测，但我们将目标价上调至71.5元，对应2017年的PE为50倍，建议增持。

一、大额合同的签订：公司与优质客户宸美光电的合作迈出了重要的一步。子公司鑫三力与宸美光电签订了一项重大合同，涉及Bonding类、点胶类设备，合同金额约人民币3.27亿。据台湾上市公司TPK公告显示，宸美光电与鑫三力之间的交易合同金额达到了约8,589.8万美元（约合人民币5.9亿），涉及的设备包括Bonder机、点胶机及ICF贴附机等。随着iPhone 8新工艺的推出，3C自动化设备的更新替换周期加快，鑫三力以其竞争优势明显，将优先享受行业高速增长的盛宴。

二、股权激励计划：为了激励中层核心团队的积极性，公司推出了股票期权激励计划。计划向123名中层管理人员、核心技术（业务）人员授予总计万份股票期权，行权价格为55.36元。该计划设定了以2016年营业收入为基数，未来几年的营业收入增长率目标分别为70%、140%、210%。我们认为，结合3C自动化及新能源等行业的前景以及公司的竞争优势，公司完成这些业绩考核目标是大概率***。

在前进的道路上，公司还面临着一些潜在的风险和挑战。其中最重要的就是AMOLED替代LCD的进程可能低于预期。尽管如此，公司仍在积极开拓大客户，并在3C自动化领域取得显著进展。

公司与宸美光电的重大合同签署，以及随后的股权激励计划，都为公司未来的发展打下了坚实的基础。我们期待公司在未来能够继续保持强劲的增长势头，为投资者带来更多的惊喜和回报。从目前的形势来看，公司的前景充满了无限的可能性和机遇。