中国建筑(601668)订单快速增长 地产、基建业务持续发力

随着“一带一路”战略的深入实施和人民币贬值预期的影响，公司正迎来前所未有的发展机遇。新增订单如泉水般涌现，海外业务展现出蓬勃生机，有望为公司带来丰厚的汇兑收益。截至今年1至9月，公司新签合同额高达12031亿元，同比增长25.9%，其中境外新签合同额921亿元，增速高达35.2%，远超过整体订单增速，充分展现出公司在国际市场的强大竞争力。

旗下的地产业务平台中海地产，也呈现出喜人的发展态势。在房地产去库存政策导向未变的背景下，销售额和销售面积均实现了显著增长。9月末，中海地产的土地储备达到8018万平米，为公司未来的持续开发销售提供了有力保障。作为房地产行业的龙头之一，中海地产的未来业绩值得期待。

公司还积极顺应PPP项目的大潮，在公路、地下管廊等基建领域拓展了大量PPP订单。值得一提的是，公司在第一批地下综合管廊试点城市中占据了三分之一的总里程份额，市场占有率全国第一，显示出公司在PPP领域的强大实力和优势。

公司在业界的影响力不容忽视，连续多年保持世界最大投资建设集团的地位。在最近的《财富》“世界500 强”排名中，公司前进至第27位，比上年提升了10个位次，充分展现出公司的规模效应和品牌效应。随着市场竞争的加剧，公司的综合竞争力将得到进一步提升。

展望未来，我们预期公司2016至2018年的业绩将持续增长。对应到当前股价，公司的PE值仅为7倍。作为一只业绩稳健增长的优质蓝筹股，公司不仅股息率高，而且估值低，具有极强的吸引力。我们维持对公司的“买入”评级。

投资总是伴随着风险。尽管公司表现出色，我们仍需关注可能出现的风险，如房建及地产业务发展不及预期、海外市场拓展不及预期等。公司正处在发展的黄金时期，展现出巨大的潜力，值得投资者深入研究和关注。