上汽集团(600104)自主乘用车月销过4万辆 大众通用稳步

近期，公司公布了其销售业绩报告，展现出了一系列令人瞩目的数据。在刚过去的1月份，公司总销量达到了惊人的62.9万辆，同比增长了0.3%。其中，上汽大众凭借强大的品牌实力，实现了销售成绩的新突破，共计销售了21.4万辆，同比增长了高达的2.6%。更令人欣喜的是，其SUV系列的销售占比持续上升，特别是途观L的强劲表现更是为公司带来了可观的利润增长。

随着大众途昂和斯柯达科迪亚克的即将上市，我们预计这两款车型将凭借其在大尺寸SUV领域的独特优势，进一步推动公司的利润增长。上汽通用也展现出了强大的市场竞争力。在凯迪拉克和别克品牌的强势驱动下，尤其是凯迪拉克XT5、别克GL8和昂科威等高毛利车型的持续热销，使得公司业绩有望快速增长。雪佛兰探界者的即将上市，无疑将为雪佛兰品牌注入新的活力。这一系列利好因素将有力支撑上汽通用的利润持续增长。

值得关注的是，上汽乘用车的表现也极为出色。在短短一个月的时间里，销量已经突破4万辆，同比增长高达71%。其中，荣威RX5的热销为公司贡献了不小的份额。随着全新中级轿车荣威i6和MG ZS小型SUV的即将上市，其出色的外观设计无疑将吸引更多消费者的目光，进一步推动销量增长。我们有理由相信，在不久的将来，上汽乘用车全年销量突破50万辆并扭亏为盈的目标将顺利实现。

评级面临的风险也不容忽视。乘用车销量的增速放缓以及原材料、人工等成本的上涨都可能对公司的业绩产生影响。尽管如此，考虑到公司在乘用车领域的强大竞争力和未来的发展潜力，我们仍然对公司充满信心。基于以上分析，我们预期公司2016年至2018年的每股收益分别为2.74元、3.50元和4.01元。以公司2017年的市盈率10倍计算，合理目标价位37元。基于这些积极因素及潜在的增长前景，我们重申对公司的乐观态度并维持买入的评级。