大和：维持中国神华买入评级 目标价升至26港元

大和发布研究报告，对中国神华（股票代码：01088）的前景给出了乐观的预测。基于煤炭价格的上涨态势，该行决定将中国神华的股票评级维持在“买入”状态，同时上调了其对2022年至2023年的每股盈利预期，增幅达到了惊人的25%-36%。目标股价也从先前的24.5港元提升至26港元。

中国神华的股价当前表现极为诱人。以2022年的预测市帐率和市盈率为基准，该股目前的市价仅为市帐率的0.9倍和市盈率的5.2倍。相较之下，过去十年的平均市帐率和市盈率分别为1倍和8.3倍，这使得中国神华的股价显得更为吸引人。

更值得一提的是，中国神华分红慷慨，假设其采取保守的派息政策，即派息率为70%，那么该集团在接下来的几年中，即2022年至2024年，股息率将达到令人印象深刻的11%-13%。这无疑为投资者提供了一个稳定的收益来源。

研究报告还透露，中国神华集团已经发布了盈利喜讯。预计该集团在今年上半年将实现利润同比增长58.5%至62.3%，盈利额度预计在420亿至430亿元人民币之间。对于第二季度，大和预测其净利润同比增长将在52%-59%之间，达到222亿至232亿元人民币。虽然这一增长幅度略低于首季度66.9%的同比增长，但依旧表现强劲。

该行还注意到，动力煤的长期合约价格在第二季度继续处于价格上限。考虑到夏季旺季预期将持续高温，动力煤的需求将会保持旺盛，因此该行预测动力煤价格在下半年将继续保持高位。对于投资者来说，这无疑是一个不可多得的投资良机。