美银证券：重申中石油买入评级 目标价5.8港元

美银证券近期发布了一份研究报告，对中石油（股票代码：00857）的前景给予了积极的评价。该报告重申了对中石油的“买入”评级，并指出该公司将成为高能源价格的受益者。在当前的市场环境下，中石油的估值并不高，这使其成为投资者的一个诱人选择。

在维持45%的派息比率不变的情况下，中石油预计股息率将达到高单位数，而其股价目标被定为5.8港元。按照中国企业会计准则，中石油预计在今年上半年实现的归属股东净利润将会有显著的增长，同比增长50%至60%，这意味着将增加265-320亿元人民币的利润。

美银证券分析认为，尽管石油需求尚未完全恢复，库存也在迅速下降，但天然气和煤炭价格仍将保持高位。特别是在全球可能陷入经济衰退的背景下，布伦特期油在2023年的每桶平均价格预计会超过75美元。

对于中石油来说，这样的市场环境既带来了挑战也带来了机遇。美银证券预计，中石油将会通过各种方式更好地管理其天然气进口损失。这些措施包括但不限于更好地转嫁成本、增加廉价的俄罗斯管道天然气和有限的现货液化天然气的敞口，以及充分利用的退税政策。值得注意的是，从去年第四季度开始的退税政策至少会延续到2024年，这将为中石油带来额外的支持和保障。

美银证券对中石油的前景充满信心，认为该公司将是高能源价格下的受益者，并且具备强大的应对市场波动的能力。对于投资者来说，中石油无疑是一个值得关注的投资选择。