新野纺织(002087)产能扩张项目逐渐落地 确定性收益可期

在棉纺织行业欣欣向荣的大背景下，某公司的成长之路可谓步伐稳健，未来值得期待。让我们深入了解这一企业在产能扩张、政策扶持和棉价上涨等多方面的优势。

该公司正逐步扩大产能，为未来增长奠定坚实基础。2015年，该公司拥有棉纱产能14万吨，如今正积极扩展生产规模。宇华11万锭高档精梳纱和锦域10万锭气流纱项目已陆续投产，河南本部的智能纺纱项目也即将在不久的将来投产。这些新增的产能将显著增强公司的市场竞争力，为其业绩带来可观的增厚。

该公司产能主要集中在新疆，这一战略布局使其充分享受政策红利。新疆作为我国一带一路的核心节点，同时也是棉纺产业的重要基地，一直受到国家的重点扶持。该公司在新疆的产能布局为其赢得了大量的补贴，随着扶植政策的持续出台，预计未来这一补贴还将增长。

棉价的上涨给公司带来了丰厚的利润。今年3月以来，棉价一路走高，而该公司凭借前瞻性的眼光，在棉价低位时储备了足够的棉花。随着棉价上涨，公司成功将成本压力转化为利润增长动力，毛利率得到显著提升。公司通过内部技术改进和产品结构调整，向高附加值产品升级，有望进一步提升毛利率水平。

展望未来，我们对公司持乐观态度。预计2016-2018年，公司将实现归属于母公司的净利润大幅增长。参考同行业公司的市盈率水平，结合公司未来的成长潜力，我们给予公司2016年35倍市盈率，目标股价定为11.2元。

投资总伴随着风险。投资者需警惕补贴收入未达预期、新增产能投产不顺以及销售受阻等风险。

这家公司在棉纺织行业的前景光明，凭借其产能扩张、战略布局和产品升级等多方面的优势，有望在未来继续保持稳健的发展态势。