大和：中信建投证券目标价升63%至15港元 予买入评级

大和发布最新研究报告，维持对中信建投证券（股票代码：06066）的乐观态度，将其评级上调至“强力买入”，并上调其目标股价至15港元，相较于之前的9.2港元，涨幅高达63%。

报告深入剖析了中信建投证券作为内地资本市场改革核心受惠者的角色。该行短期内的业绩催化剂清晰可见，预期其在2020-2022年的每股盈利将提升45%-68%，这一预测反映了主要资本市场指标的调整以及公司在投行和财富管理市场的显著扩大。

报告指出，监管机构加快推动资本市场改革的步伐，其核心目标是建立一个充满活力、多元化的证券市场，吸引更多在美国预托证券挂牌的中资股回流。这一改革进程将持续更新上市和交易机制，包括降低独角兽企业和已海外上市企业的上市门槛，全面落实以注册为基础的IPO制度等一系列重要举措。

该行预测，内地证券市场今年融资额同比将增长40%，而中信建投证券将是最受益于资本市场改革的公司之一。预计公司将迎来盈利的喜悦，去年纯利同比增长近80%，主要得益于投行收入的强劲增长（根据WIND数据，去年第四季度IPO承销费收入同比增长139%），以及经纪佣金（去年第四季度A股日均成交金额同比飙升86%，公司市场占有率同步大幅扩大）和其他投资收入的持续增长。

中信建投证券正处于一个强有力的增长轨迹上，得益于内地资本市场改革的深入进行。投资者对其前景充满乐观情绪，期待其未来能够在新的市场环境下继续保持增长势头。