美银证券中海物业目标价降至6.2港元 跑输大市评级

美银证券最新研究报告对中海物业（股票代码：02669）进行了评估，并作出了目标价的调整。经过深思熟虑，他们将中海物业的目标价下调了11%，至6.2港元。尽管有这样的调整，但他们依然维持了“跑输大市”的评级。

报告详细阐述了他们在考虑中海物业前景时的复杂心态。上周五（1月8日）的投资者电话会议后，他们看到了管理层积极扩展业务的一面，将所管理的总楼面面积从第三方来源扩展至非物业拥有者，这是一种具有前瞻性的战略布局。报告中也不无担忧之处。购股权计划的暂停执行可能会令部分投资者感到失望。在平衡这两方面因素后，他们对中海物业的未来前景持谨慎态度，认为前景好坏参半。

美银证券对公司未来的盈利状况进行了预测与调整。他们上调了公司2020至2022年的每股盈利预测，调整幅度在3-14%之间，以反映第三方在管总楼面面积的扩张速度加快。即使在这样的调整下，他们依然认为公司的盈利状况将低于同行。预计未来三年间，中海物业的每股盈利年复合增长率约为28%，虽然这是一个可观的增速，但仍低于大型企业的31%。该行认为市场对中海物业的估值应当考虑到其相对大型企业的折让。

这份报告既反映了美银证券对中海物业的深度分析，也体现了他们对市场动态的敏锐洞察。他们的研究方法和结论为投资者提供了宝贵的参考信息，帮助投资者更好地理解中海物业的未来发展前景。