汇丰研究：医思医疗维持买入评级 上调目标价为7.5港元

汇丰研究发表关于医思医疗（股票代码：2138.HK）的最新研究报告，维持其“买入”评级，并将目标价上调至7.5港元，涨幅达42.3%。报告指出，医思医疗的医疗业务表现强劲，驱动其合约销售复苏，10月份合约销售录得显著增长。

因公司近期积极进行市场融资活动，目前手上有充足的资源以拓展业务。得益于医疗业务的稳健发展，即便在香港实施旅游限制、美容院关闭72日以及零售环境疲弱的背景下，医思医疗上半年收入仍同比增长12%。虽然整体收入较上一季度下跌4%，但医疗业务分部的毛利表现仍然理想。

尽管毛利率因公司固定成本结构未能降低营运开支而下跌6个百分点，导致利润下滑78%，但公司仍维持高派息政策，上半年派发比率为70%，这充分反映了公司良好的财务状况。

展望未来，尽管社交距离措施不断调整，但公司上半年的合同销售正在反弹并维持平稳态势，这种情况预计将在下半年持续。长远来看，凭借充足的资金支持，医思医疗将在疲弱的商业环境中持续扩张，并通过并购活动实现到2025年销售额达60亿港元的目标。

公司正致力于在中国市场的持续发展，同时努力降低业务集中风险。公司最近通过收购妇产科业务进军生殖服务市场，这一举措将为以女性为主的客户群体提供协同效应，进一步巩固其在医疗领域的地位。

医思医疗正积极拓展业务，不断适应市场变化，展现出强大的生命力和发展潜力。其坚定的业务战略和高效的执行力使其在竞争激烈的市场中脱颖而出，值得投资者密切关注。汇丰研究的“买入”评级和目标价的提升，更是为投资者提供了明确的参考信号，显示出医思医疗的前景十分乐观。