高盛：腾讯目标价升至705港元 维持买入评级

高盛发布最新研究报告，针对腾讯（股票代码：00700）的未来收入进行了预测。虽然预测腾讯在即将到来的三年里（即从20年至22年）的总收入仍将保持稳定增长，但考虑到其第三季度的业绩表现符合预期，高盛决定上调腾讯今年的非通用会计准则（non-GAAP）净利润预估，上调幅度为2%。基于这些积极因素，高盛也将腾讯的目标股价上调了4%，从原本的678港元升至705港元，并重申“买入”的投资评级。

高盛对腾讯手游业务的强劲增长抱有乐观态度。预测期内，腾讯在线游戏收入预计将分别以惊人的速度增长：在接下来几年中，预计年均增长率将达到或超过35%，而手游业务更是其中的主要增长动力。腾讯管理层对即将推出的手游版《地下城与勇士》寄予厚望，该行也看好此款游戏能为腾讯带来可观的收入。对腾讯金融业务的估值更是高达1770亿美元，相当于每股的估值达到惊人的141元。

深入观察腾讯第三季度的业绩表现，我们会发现其表现尤为亮眼。该季度收入达到了惊人的1254亿元人民币，同比增幅高达近三分之一（或增长了近三成）。这一业绩表现不仅超出了高盛的预期，同时也超出了市场和大多数投资者的预期其增长速度比该行预期高出近一个百分点，比市场预期更是高出三个百分点。非通用会计准则下的营业利润也超出了高盛的预期。这些都充分证明了腾讯强大的业务实力和优秀的盈利能力。具体到在线游戏业务上，腾讯的业绩更是超越了高盛的预期。尤其是手游收入方面，同比增长超过预期的比例更高达近三分之一以上，其中旗舰手游《王者荣耀》和《和平精英》的贡献功不可没。