中金：维持比亚迪股份跑赢行业评级 目标价64.5港元

中金公司最近发布了一份报告，揭示了比亚迪股份的一项重大动态。该公司已经完成了对其全资子公司比亚迪半导体的内部重组，并计划引入战略投资者，这是为了进一步推动其半导体业务的拆分独立上市。这一决策背后的理由，显然是对比亚迪半导体巨大潜力的充分认可。

比亚迪半导体展现了一条涵盖晶片设计、晶圆制造、封装测试以及下游应用的完整垂直一体化产业链。其下游市场涵盖了汽车、工控、消费等多个领域，尤其依托汽车业务资源，已经成为国内车规级IGBT领域的领军企业。这意味着比亚迪在半导体的研发和生产上，已经取得了令人瞩目的成就。

中金公司预测，比亚迪半导体的实力不容小觑。仅2019年，其IGBT模组的营收就已经超过了10亿元人民币。若其半导体业务成功拆分上市，将与科创板斯达半导、海外英飞凌形成竞争态势。其中，斯达半导的市值约为189亿元人民币，而英飞凌的市值更是达到了210亿欧元。据此推测，比亚迪半导体拆分上市后，市值有望达到300亿元人民币。

对于这一重大动态，中金公司表示，对比亚迪的盈利预测保持不变。此前已经将比亚迪半导体300亿元人民币的估值纳入考量，维持“跑赢行业”的评级。A/H股的目标价也保持不变，分别为84元人民币和64.5港元。

这一消息对于比亚迪股份和整个半导体行业来说，无疑是一大利好。不仅展现了比亚迪在半导体的深厚实力，也揭示了其雄心壮志通过引入战略投资者和拆分上市，进一步推动半导体业务的发展，从而在全球半导体市场上占据更重要的地位。