美银美林：大酒店目标价降至6.3港元 重申跑输大市评级

美银美林近期发布了对大酒店（股票代码：00045）的最新评估报告，对其目标股价进行了调整，将其定位在6.3港元。对于这家公司的表现，美银美林持谨慎态度，再次确认其评级为“跑输大市”。

在这份报告中，美银美林详细介绍了大酒店上半年的业绩表现。尽管公司在上半年实现了EBITDA亏损9500万元，但这个亏损数字实际上低于美银美林先前的预期。公司之所以能取得这样的表现，主要是得益于其强大的成本控制能力，使得成本支出得以保持在较低水平。尽管成本得到了控制，但公司的收入却出现了下滑，相比去年同期下跌了52%，达到13.34亿元。经营成本也减少了34%，达到14.29亿元。即便在这样的成本控制下，公司依然面临亏损，基本亏损达到4.99亿元，列表亏损更是高达11.97亿元。这些亏损主要源于投资物业价值重估的下跌以及减值拨备的影响。

对于国内市场的情况，公司表示上海地区的市场表现依然强劲，被视为最佳的市场。北京地区的市场复苏仍然不尽人意，这主要是由于六月份北京地区的公共卫生***导致的旅游限制措施所致。面对这样的市场环境，公司正在积极寻求策略，努力重新开放旗下所有酒店。公司在伦敦、仰光以及伊斯坦布尔的在建酒店项目预计将推迟至2022年才能正式运营。

基于以上分析，美银美林再次强调其对于大酒店“跑输大市”的评级，并将其目标股价下调至6.3港元。虽然公司目前面临诸多挑战，但相信其在积极应对市场变化、优化成本控制以及持续推进酒店业务等方面的努力将会带来转机。