京证监部门要求机构自查 基金子公司治理渐入执行期

【京证监部门推动基金子公司治理进入执行阶段】

北京证监部门近期向辖区内的基金子公司发出通知，要求各公司根据新政策进行自我检查，并针对不合格情况上报整改方案和相关内容，这标志着基金子公司治理已经进入一个新的执行阶段。

新政策，即去年12月2日证监会下发的《基金管理公司子公司管理规定》及《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定》，对基金子公司在多个方面提出了明确要求。虽然新政给予了一定的过渡期，但监管层仍然强调对基金子公司问题的治理进度进行督促，因此目前主要采取自查自纠的方式。

启动自查的消息一出，立即引起了业内的广泛关注。在基金子公司新政仅落地两个月后，监管动作已经迅速展开。据一位收到自查通知的基金子公司负责人透露，此次自查主要是根据新规定比对合规问题，对不合格的情况进行报告并上报整改方案。监管层希望通过这种方式了解各家基金子公司的达标情况，以便进行统一的整改预期调整。

对于基金子公司来说，存在的问题五花八门。有的公司净资本缺口较大，有的母公司没有实现控股。去年底的新政并非没有给基金子公司的整改留下空间。《风控指标》就规定了18个月的达标过渡期。新政也按照不同的时间节点设置了阶梯式标准，要求各子公司逐月改善。

一位接近监管层的基金子公司负责人表示，要求比对自查的主要原因是监管层希望督促基金子公司的整改进度。因为一些子公司规模较大，整改任务重，可能面对新政存在一定的消极情绪。各家子公司需要在3月底前对相关情况进行整理上报。

自查要求也让一些基金子公司感到矛盾和压力。有的公司担心上报问题过多，需要提出相应的整改方案，这不利于公司经营；但也有的公司认为，如果对相关问题有所保留，监管层在未来的检查中发现可能会受到更严厉的监管措施。对于如何上报存在争议。

除了自查之外，监管层还在动用处罚措施。据21世纪经济报道记者获悉，在自查通知发出之前，一些基金子公司因违规即将受到暂停备案等监管措施。业内人士表示，这是一个信号，表明监管层对于基金子公司的整顿决心坚定，未来可能会有更多的处罚措施出台。

基金子公司的治理已经进入一个新的执行阶段。在整顿周期下，基金子公司的各项业务将更难开展。业内人士也提醒，基金子公司应该认真比对新规则进行合规确认，并提出整改措施，以免受到更严厉的监管措施。近日，关于基金业协会内部消息透露，一些基金子公司尚未明确遭受处罚的具体原因。尽管部分被处罚的基金子公司已经开始准备应对可能面临的困境，但他们尚未找到有效的应对策略。

据了解，这些基金子公司可能已经面临被暂停三个月备案资格的处境。一家证券系基金子公司的负责人坦言，原本由于净资本和新的管理规定已经感到压力山大，如今若再遭遇业务暂停，无疑是雪上加霜。

面对可能的困境，业内人士透露，基金子公司计划将尚未设立的产品通过资管通道进行“腾挪”，或者寻找其他机构借用通道来完成项目的发行。这些基金子公司的负责人表示，虽然可以通过借用通道的方式完成发行，并向通道出借方支付通道费，但这样做确实需要向客户解释，也会对公司产品和项目信誉造成一定的冲击。

借用通道来应对可能到来的备案暂停也并非是万全之策，它同样存在一定的合规风险。有接近基金业协会的人士指出，用一对多产品来做通道业务是违规的，虽然这种做法较为普遍，但在监管层严格监管下，这种做法很可能会被重点盯防。

在这个自查要求和处罚潮的预期下，基金子公司的行业信心无疑受到了进一步的打击。有打算离职的基金子公司中层人士坦言，监管越来越严格，业务开展难度加大，不少人都打算换行业或机构了。

目前，整个基金子公司行业正处于一个关键的转折点，他们需要寻找新的策略和方法来应对日益严峻的监管环境。在这个过程中，他们需要平衡风险与机遇，同时也需要向投资者和客户传递清晰的信号，以确保行业的稳定和持续发展。此次的自查要求和可能的处罚将促使基金子公司重新审视自身的运营策略和风险管理机制，以期在行业中找到新的生存和增长之道。