四大PE竞技新三板

世事真是变幻莫测。原本以扶持中小微创新企业为己任的新三板，如今却陷入低迷，令挂牌的中小微企业倍感失落。擅长资本运作的PE巨头却在新三板上大显身手，风头之劲，甚至盖过了那些充满科技气息的小企业。

金融界的知情人士透露，继本土知名创投深圳同创伟业成功挂牌新三板之后，近期声名鹊起的硅谷天堂也计划在8月初正式登陆新三板。届时，四大PE巨头将同台竞技，其中即将挂牌的硅谷天堂更是将开启“PE+新三板”的全新模式。接近硅谷天堂的人士透露称：“硅谷天堂的加入，将给新三板带来新的活力。”

在这四大巨头中，中科招商无疑是最为引人注目的。这家机构不仅在新三板领域风头无两，更在A股市场掀起了一股“抄底式举牌风”。中科招商董事长单祥双表示：“我们看好资本市场的发展，未来的目标是参控股30到50家上市公司，助力这些公司实现产业升级转型。”截至7月20日，中科招商已经举牌了11家A股公司。其资本运作的丰富经验和强大的产业资源、人才资源支撑，使其在资本运作领域如鱼得水。

对比四家新三板的PE巨头，不难发现中科招商在体量上独占鳌头。硅谷天堂截至去年3月的管理基金数量、金额以及净利润等数据虽然表现不俗，但相比之下仍稍逊风骚。而同创伟业虽然在管基金和募集中的基金数量较多，但其真正赚得的利润则显示出其业绩之优秀。尤其是其早期通过同创投资完成的项目投资，IPO项目退出综合IRR高达60.26%，令人瞩目。

九鼎投资也是一家颇具实力的机构，其年报显示的投资项目退出金额和综合IRR均表现良好。不过与中科招商相比，其在体量上稍逊一筹。中科招商不仅在投资数量和金额上领先，其投资的企业更是遍布各行各业，尤其在文化消费、健康医药、节能环保等重点行业实现了产业链布局投资。其公开转让说明书显示的数据更是令人瞩目。

同创伟业虽在体量上属于第二梯队，但却是最为赚钱的那一个。其主要收入依然来自于私募股权投资基金管理业务，是PE中的“专而美”的典型代表。其管基金实现了多个项目的完全退出，退出项目的综合IRR也相当可观。

总体来看，中科招商、九鼎投资等PE机构纷纷将转型“大资管”作为未来业务发展主线。在新三板市场的机遇下，这些机构纷纷挂牌，形成了一种可借鉴的样本。在这个变革的时代，谁能在激烈的市场竞争中抓住机遇，谁就能成为行业的佼佼者。在投资领域的舞台中央，九鼎投资率先掀起了变革的浪潮。挂牌之初，九鼎便明确了其未来的发展规划，致力于在PE投资板块深化成长性和并购投资，加强创投板块的专业化建设并增加早期投资比例。公司还将扩大债权投资基金的规模，并寻求在合适条件下开展公募基金管理业务及其他另类资产管理业务。借助新三板，九鼎投资的资本运作舞台愈发广阔，从单纯的股权投资跨越至金控平台的建设，包括设立九泰基金、进军互联网金融等。甚至最近，九鼎投资还踏入了商业银行领域，计划筹建设立民营银行。

中科招商则以其全面的资本覆盖和创新的“互联网PE”战略引人注目。其在专利技术基金、种子基金、天使基金、VC基金、PE基金、证券基金到并购基金等领域均有布局，并在二级市场引发热议。同创伟业则着重于打通一、二级市场，形成全产业链的创新投行服务体系。

而在众多投资机构中，硅谷天堂的模式尤为引人注目。其独特的“PE+上市公司”模式不仅实现了价值判断与改变，更通过直接举牌、大宗交易等方式成为上市公司的战略投资者。据接近硅谷天堂的人士透露，他们计划将这种模式移植到新三板市场，帮助新三板公司做大做强。从实缴比例和整体退出情况来看，硅谷天堂的表现最为出色，其顾问费的收入来源占比超过50%，显示出其在并购业务领域的强大实力。

九鼎投资、中科招商和同创伟业等投资机构都在积极寻求转型和发展，而硅谷天堂凭借其独特的模式和创新思维在众多机构中脱颖而出。我们期待这些投资机构在未来能够继续发挥其创新精神，引领投资领域走向更加繁荣和多样化的发展方向。