新三板迎来年报潮 监管问询重点关注PE机构

随着新三板企业的年报季来临，全国中小企业股份转让系统（股转系统）近期加强了对其挂牌公司年报的监管。近日，股转系统对九鼎集团等九家挂牌公司的年报进行了事后审查，并发出问询函，特别关注私募股权机构（PE）的发行募集资金使用和投资收益等问题。这是监管层对PE机构在新三板融资后的行为持续关注的一部分。

业内专家指出，这次监管升级有助于市场的长期健康发展。市场发展需要的是遵守规则的企业行为，而非挑战监管底线的行为。股转系统的问询行为应该形成制度，帮助市场形成稳定预期。值得注意的是，股转系统的问询重点集中在PE机构上，尤其是九鼎集团和达仁资管等公司的投资收益、关联交易和数据准确性等问题。

达仁资管募集资金货币余额达到4.34亿，与公司“全部使用完毕”的表述存在矛盾，引发股转系统的质疑。九鼎集团和达仁资管在年报中披露的投资收益也存在前后矛盾的情况。对此，股转系统要求这些公司在规定时间内对质疑进行反馈。

年报显示，九鼎集团和达仁资管去年业绩均表现良好，但PE机构在新三板融资后，自有资金、管理基金和借贷资金之间的界限模糊，财务结构复杂化，可能会加大财务风险。监管层对PE机构的融资及发展态势保持关注。

随着年报披露高峰期的到来，新三板企业正积极披露年报，以体现自身价值和亮点。统计数据显示，已有832家企业披露年报，其中一些企业业绩达到创业板或创新层的门槛。也有部分企业更换会计师事务所，可能无法按时披露年度报告。对此，新三板智库负责人表示，今年监管趋严是市场利好的信号，有助于规范市场行为。

监管层的加强动作是为了促进市场的长期健康发展。随着年报潮的到来，新三板企业应积极披露年报，展示自身价值和亮点。监管层应继续加强监管，形成稳定的制度，以确保市场的公平、公正和透明。对于存在违规行为的企业，应该受到重点关注并进行相应的处理。在他的眼中，市场乃是一个繁忙而有序的舞台，每个企业都在这里扮演着各自的角色，而公告，特别是年报这类重要的公告，就像是这场演出的剧本，规范与否至关重要。他强调道：“公告是官方认可的企业与外界沟通的主要桥梁。”这不仅是一种表达，更是一种责任。

他认为公告的规范度对于市场而言，如同企业的语言之于人际交流，需要严谨且精确。因为公告不仅是企业对外界传递信息的途径，更是外界了解企业的重要途径。每一份公告都承载着企业的声音和愿景，它们如同企业的名片，展现着企业的实力和风采。

在他看来，公告的规范度不仅关乎企业的形象，更关乎市场的公平与公正。因为公告的内容涉及到企业的运营状况、财务状况等重要信息，这些信息对于投资者、合作伙伴以及消费者来说都具有重要的参考价值。如果公告的规范度不够，可能会导致信息的误导，影响市场的正常运行。

他进一步解释说，年报作为公告的一种重要形式，更是需要严谨和规范。因为年报是企业一年来的工作总结和未来一年的计划，它反映了企业的运营状况、财务状况以及发展方向。年报的规范度不仅关乎企业的信誉，更关乎投资者的利益。一个规范的年报可以让投资者更好地了解企业的运营状况和发展方向，从而做出更明智的投资决策。

他呼吁企业和相关部门要重视公告的规范度，尤其是年报这种重要公告的规范度。只有这样，才能更好地实现企业与外界的有效沟通，维护市场的公平与公正，保障投资者的利益。