私募周报：私募机构,轻指数重个股为全年基调,看好成长性行业龙头

金融市场的脉动：一周市场回顾

金融市场的热闹气氛继续在我们的视线里上演，犹如一场缤纷的舞台剧。监管政策日趋严格，市场走势呈现震荡整理态势。前半周，雄安概念股如一面旗帜引领市场风向，而后两日可燃冰概念股则接过接力棒，结构性行情尤为突出。截止上周五收盘，各大指数均有所上涨，其中南华商品指数上涨幅度最为显著，达到了惊人的3.37%。股市指数中，上证综指、沪深300指数和创业板指数均有所上扬。

随着前主力合约1705合约的到期，市场主力合约正式交接，新的主力合约1706合约正式登场。主力合约的贴水幅度小幅上涨，IF、IC、IH主力合约的贴水幅度分别为0.65%、1.03%、0.56%。而在量能方面，受到主力合约到期的影响，股指期货的成交量和持仓量均有所回落。市场波动率方面，上周五的IVX指数小幅下调至8.6439。

接下来让我们转向私募市场的一周回顾。在严格的金融监管和低迷的市场情绪影响下，私募产品指数的表现可谓是喜忧参半。套利策略大放异彩，成为唯一上涨的策略，涨幅高达惊人的3.69%。其他策略如市场中性、债券策略、CTA策略、宏观策略、股票策略和***驱动策略则纷纷陷入亏损。仅有债券策略勉强跑赢同期市场基准指数。

不同策略的私募产品之间的相关性也呈现出微妙的差异。从长期（三年期）来看，股票策略与其他策略间的相关性均保持在较高水平。而从短期（一年期）来看，股票策略与***驱动策略的相关性较高，而与套利策略和宏观策略的相关性较低。这一差异可能暗示着不同时间段内市场风险偏好和资金流动的差异。

以2,593个产品为样本的观察显示，债券基金、市场中性和套利策略的业绩分化程度相对较小，显示出相对稳健的投资表现。而***驱动策略的业绩分化程度最大，这或许与其投资策略的复杂性和市场敏感度高有关。

金融市场的一周回顾可谓丰富多彩。在监管趋严的大背景下，市场走势震荡整理，结构性行情突出。私募市场的表现更是充满变数，投资者需保持高度警惕和灵活的策略应对。华创证券有限责任公司继续关注市场动态，为投资者提供及时、准确的市场信息和分析。