全球头号对冲基金桥水最新持仓曝光：加仓新兴市场

桥水基金最近向美国证监会SEC提交了三季度持仓报告，揭示了全球最大对冲基金的持仓情况。

在三季度，桥水的美股仓位从二季度末的100亿美元略降至96.5亿美元。由于提交的报告仅包含美股仓位，因此这一数字远低于桥水庞大的管理规模。据网站披露，截至2018年6月30日，桥水的管理规模已超1600亿美元。

值得关注的是，桥水的持仓结构凸显了对指数基金的偏好。其前十大持仓均为指数基金，包括两只标普500相关指数基金、四只新兴市场指数基金、一只黄金信托以及四只债券基金，展现了一个相对低风险的投资组合。

联席首席投资官Greg Jensen在每日观察中多次表达了对市场走势的谨慎态度。他警告说，随着财政刺激政策的逐渐淡出和美联储紧缩货币政策的显现，市场可能面临更大的风险。Jensen指出，市场预期的“金发女孩时期”可能并未到来，流动性收缩和利率上升的趋势已经开始影响美国市场。

在此背景下，桥水似乎增加了对新兴市场的投资比重。在三季度增仓中，新兴市场基金成为增仓的主力军。特别是按照股份数计算，桥水大幅增加了对新兴市场指数基金的投资，如领航旗下的富时新兴市场指数基金和贝莱德旗下的安硕MSCI新兴市场指数等。这表明桥水对未来新兴市场的潜力抱有积极预期。同时值得关注的是，尽管持仓报告只包含长仓信息，但桥水近期对中国市场的积极态度不容忽视。其创始人多次公开表达对中国市场的看好，并在国内发行了首只私募基金。全球资产配置中，中国资产占比虽然目前不到10%，但已显示出独特的分散化收益潜力。随着中国经济实力的不断增强和市场环境的改善，中国资产在全球投资者心中的地位逐渐上升。桥水一期每日观察更是表达了对中国资产的青睐，强调全球投资者已开始转向中国资产。未来，随着中国经济周期的演变和金融市场的开放，中国资产有望成为全球投资者重要的投资目的地之一。在此背景下，桥水以其擅长的风险均衡策略进军中国市场，有望为中国市场带来全新的投资理念和服务模式。桥水的投资策略和动向反映了全球经济的动态变化和市场趋势的演变。