证监会：联泰环保等11公司首发申请获通过

证监会近日公布了主板发审委的审核结果，其中深圳市广和通无线股份有限公司等十一家公司的首发申请已经获得通过。这些公司通过了中国证券监督管理委员会主板发行审核委员会的严格审核。

在审核过程中，广东联泰环保股份有限公司、上海格尔软件股份有限公司等公司的首发申请受到了重点关注。针对这些公司，发审委提出了详细的问题，要求公司代表进行解答和说明。这些问题的范围涵盖了公司的财务状况、经营模式、业务可持续性以及风险披露等多个方面。

对于广东联泰环保股份有限公司，发审委主要关注其控股股东的行为是否符合法规，是否存在违规减持股份的情况。公司是否存在使用特许经营权进行抵押或质押融资的情况也是发审委审核的重点。公司关联交易的合理性、定价机制的公允性以及补助的会计处理等问题也受到了发审委的关注。

对于上海格尔软件股份有限公司，发审委主要关注其与中航工业的业务往来，以及报告期内外购劳务的支出情况。发审委要求公司代表详细解释销售额和采购额大幅增长的合理性和可持续性，以及外购劳务的定价机制和供应商情况。

此次审核结果对于资本市场来说无疑是一个重要的信号，这些公司的成功通过首发审核意味着资本市场将进一步扩大开放，为投资者提供更多选择。这也体现了监管部门对于资本市场的严格监管，确保市场公平、公正、公开的原则得以贯彻。对于投资者来说，投资这些公司需要充分了解其业务模式、财务状况以及风险情况，做出明智的投资决策。

此次主板发审委的审核结果是一个值得关注的里程碑***，对于资本市场的未来发展具有重要意义。这些通过审核的公司将有机会在资本市场大展拳脚，为投资者带来更多投资机会。而对于投资者来说，投资这些公司需要充分了解其情况，做好风险评估，以做出明智的投资决策。报告要求及发行监管部对三家公司的审核结果公告分析

一、报告要求分析

报告要求发行人代表详细阐述公司在商标、知识产权、财务报告以及产品毛利率等方面的具体情况，并要求保荐代表人发表核查意见。这些要求体现了监管部门对于公司运营合规性、财务报告真实性和产品竞争力的关注。为了确保顺利发行，公司需要深入分析和解答这些问题，同时保荐代表人也需要进行详尽的核查。

二、审核结果公告分析

1. 宁波美诺华药业股份有限公司（首发）获通过：这表明该公司可能在商标使用、知识产权保护、财务报告的准确性和产品竞争力等方面符合监管要求，得到了审核委员会的认可。

2. 江苏龙蟠科技股份有限公司（首发）获通过：同样，这一结果意味着该公司在上述方面亦符合要求。

3. 福建坤彩材料科技股份有限公司（首发）获通过：以上三家公司的顺利通过表明它们在各自领域都有较强的竞争力，并且其财务报告和运营合规性得到了监管部门的认可。

（一）关于商标和知识产权

发行人代表需要详细说明公司涉及诉讼商标的种类、使用范围、在生产和销售中的作用、对销售收入和净利润的影响，以及知识产权的其他异常情况。保荐代表人需核查这些信息的准确性和完整性，并发表意见。

（二）关于财务报告和产品毛利率

发行人代表需解释应收账款和应收票据余额较高的原因，以及超低功耗起动器、热保护器等产品毛利率显著高于同行业的原因。保荐代表人需核查这些情况是否谨慎、合理，并发表意见。

（三）关于境外客户和销售

发行人代表需详述境外客户的开发方式、交易背景，以及出口退税情况是否与境外销售规模相匹配。保荐代表人需结合多种资料核查境外客户销售收入的真实性和合理性。

二、发审委会议主要询问问题详解

针对宁波美诺华药业股份有限公司：

1. 关于KRKA与发行人的关联关系及销售依赖性问题，发行人代表需进一步结合股权关系、参与管理程度、技术、市场、产品定价及质量控制等方面进行深入说明。发行人对KRKA的销售是否存在可持续性，相关风险是否充分披露，以及销售价格的公允性等问题也需详细解答。保荐代表人需发表详细的核查意见。

2. 报告期内，发行人的环保问题成为关注的重点。发行人需详细说明其生产经营是否符合国家环保法律法规，是否存在重大环保违法行为及相关处罚对生产经营和财务状况的影响。子公司安徽美诺华和浙江美诺华的环境问题，以及采取的整改措施和效果也需详细说明。发行人的环保内控制度、设施建设和运行等也需接受详尽的核查。

3. 报告期内主营业务毛利率逐步提高的原因，发行人代表需进行量化说明。保荐代表人需发表核查意见。

4. 关于收购上海新五洲药业有限公司的事宜，发行人代表需进一步解释股份代持的原因。保荐代表人亦需发表核查意见。

针对江苏龙蟠科技股份有限公司：

发行人需进一步说明针对经销商信息化管理的投入、使用及覆盖情况，是否达到了有效管理的目的。面对经销商数量上升的情况，发行人的内部控制制度及其执行情况也需详细说明。保荐代表人需进一步说明对信息化手段的核查情况，以及在核查经销商进、销、存和资金往来时是否借助了这些手段，核查的具体情况。

针对福建坤彩材料科技股份有限公司：

1. 发行人代表需解释无形资产的会计调整对相关会计期间的影响，相关会计处理是否符合《企业会计准则》的规定。保荐代表人需发表核查意见。

2. 针对各类经销商的管理和管控制度，发行人需进一步说明报告期内的制度运行情况。保荐代表人需详细说明对经销商的核查程序和手段，并对经销收入发表核查意见。

3. 关于温州坤彩珠光颜料有限公司的经营和股权转让情况，发行人代表需进一步说明实际控制人转让该公司股权的原因。保荐代表人亦需详细说明核查过程。

创业板发审委2017年第17次会议审核结果公告详解：

中国证券监督管理委员会创业板发行审核委员会于2017年3月6日召开了第17次发审委会议，现将会议审核情况公告如下：

一、审核结果：

浙江扬帆新材料股份有限公司和德艺文化创意集团股份有限公司的首发申请均获通过。

二、发审委会议主要询问问题：

对于浙江扬帆新材料股份有限公司：

1. 樊彬所持扬帆控股股权质押情况成为关注焦点。发行人代表需详细说明质押情况、樊彬的财务状况和清偿能力。保荐代表人亦需说明股权质押对股权稳定性的影响核查情况。

2. 关于发行人董事、副总经理、董事会秘书李耀土的过往经历及其与控股股东的关系也引起了询问。发行人代表需解释相关情况，保荐代表人亦需发表核查意见。

3. 关于发行人的主要业务类型和产品占比也进行了询问。保荐代表人需说明发行人是否主要经营一种业务。

对于德艺文化创意集团股份有限公司：

一、关于发行人主营业务增长与员工薪酬、人员变动的分析

经过仔细研究，发行人报告期间扣除非经常性损益后的净利润呈现出稳健增长的态势，分别为2,363.37万元、2,618.16万元和3,275.48万元。伴随主营业务收入的增长，员工人数却呈现逐年下降的趋势，从373名降至282名。平均年薪税前为4.40万元、5.00万元和5.68万元，低于行业平均水平及福建省城镇单位企业在岗职工平均工资。针对上述情况，我们进行了如下分析：

1. 员工人数下降及平均年薪较低的原因：发行人可能正经历业务优化和效率提升的阶段，通过技术升级、流程优化等措施减少人力成本，提高运营效率。可能与公司发展战略、市场环境以及行业竞争态势有关。

2. 门店员工情况：发行人各地门店员工均属于发行人正式员工，已签署劳动合同并缴纳社保。减少门店员工不涉及辞退福利，目前不存在劳资纠纷。

3. 薪酬水平与员工离职率：虽然发行人薪酬水平较低，但员工离职率高的主要原因可能并非仅因薪酬问题。在当前的薪酬体系下，公司通过其他方式如职业发展机会、良好的工作环境和企业文化等，确保员工队伍的稳定和正常经营。

4. 薪酬政策与未来安排：发行人目前实施以绩效为导向的薪酬政策，未来计划结合市场情况和公司业务需求进行调整。

5. 现金分红与员工薪酬：发行人现金分红占当年可供分配利润比例较高，但并无证据表明公司存在通过现金分红补贴员工薪酬的情况。

6. 净利润增长的原因：发行人报告期内净利润增长幅度较大主要得益于业务优化、市场扩张、成本控制以及补贴等。其中，补贴为净利润的重要贡献之一，符合国家对发挥历史文化优势的政策扶持。

二、关于补贴与产品情况的核查意见

发行人披露为以文化出口为主的创意型企业，享受国家对出口贸易的政策扶持。报告期内获取的补贴为671.48万元、760.53万元和1,507.44万元，对净利润的贡献较大。经核查，发行人获取补贴的产品多数符合推广中国文化元素、有民族和地域特色的描述。目前国家政策支持此类产业发展，因此这类补贴有望持续。

三、关于研发项目与物流管理的核查意见

发行人拥有41名研发人员，募集资金项目德艺研发创意中心投入为13,589.58万元。经核查，该项目的投入与研发创意人员配置合理，对发行人整体经济效益有积极影响。结合产品出口销售情况，海外仓储中心建设的必要性和规模合理性得到了验证。

四、关于行业分类与产品范围的核查意见

发行人实质为各类小商品贸易商，但其行业门类认定为“化、体育和娱乐业”中的“R87文化艺术业”及“专业化设计服务”是否准确需进一步核查。发行人的产品种类繁多，但主要业务是否围绕某一核心领域也需要进一步澄清。经核查，发行人的行业分类及产品范围需进一步明晰，以确保符合相关法规要求。

五、关于发审委会议审核结果公告

中国证券监督管理委员会创业板发行审核委员会对深圳市广和通无线股份有限公司等公司的首发申请进行了审核。其中，深圳市广和通无线股份有限公司全部产品的生产均采用委外加工方式，针对其生产模式及与委托加工厂商的合作情况等问题，发审委提出了详细的询问。具体审核结果及询问问题详见相关公告。尊敬的发行监管部领导：

关于发行人在销售政策与信用政策方面的问题，我们谨代表发行人做出如下解释和说明。

一、对于MI领域客户的销售与信用政策调整

发行人在2014和2015年度对MI领域客户采取了现款现货的信用政策。至2016年度，发行人决定对部分MI领域客户授予一定的信用期，其中以Richardson RFPD Hong Kong Limited（经销商艾睿电子的子公司）最为显著。此决策背后的原因是多方面的：与部分重要客户的合作关系深化，需要更灵活的信用政策以支持业务增长；随着市场环境的变化，发行人希望通过调整信用政策以更好地适应市场需求，进而促进销售。我们明白发行人在报告期内存在调整信用政策以扩大销售的现象，这是基于市场变化和客户需求做出的合理决策。

二、关于广东凯普生物科技股份有限公司的销售方式及合同内容核查

发行人的核酸分子诊断试剂销售分为单纯销售和联动销售两种方式，这取决于是否附带投放体外诊断仪器。关于提供体外诊断仪器的相关问题，发行人代表说明，这些仪器的提供是在招标之后进行的，投标文件并不涉及免费提供体外诊断仪器的相关内容，且不是招标评分事项。但在与客户签订的合同中，虽然提供免费仪器，但会要求客户以相关试剂的最低采购额和采购期限作为条件。目前尚未发现这些安排违反医药卫生管理及反不正当竞争的相关规定。经过核查，保荐代表人对上述情况得出以上结论。

三、关于发行人管理层及实际控制人的信息披露

对于实际控制人及管理层的人事情况，发行人代表进一步澄清：黄伟雄目前担任公司的决策顾问角色，不再负责日常行政事务，而专注于公司的经营决策、风险控制和对外协调；管乔中则担任董事长和总经理职务，承担公司的日常管理责任。关于黄伟雄薪酬较低的问题，原因在于他的收入结构并非单一的薪资形式，更多地体现在公司的长期效益和决策成果上。保荐代表人对报告期内实际控制人的情况进行了全面核查，并未发现其存在法律法规禁止担任法定代表人的情形；对于信息披露的准确性及发行人治理结构的有效性也给予了肯定。

我们感谢发行监管部的指导与监督，我们将继续深化内部管理，优化销售策略，确保公司的健康、稳定发展。

此致

敬礼！

发行人代表单位

XXXX年XX月XX日