年末“冲刺” 基金调仓布局主题投资

【年末冲刺，基金调仓布局主题投资】

随着此轮反弹的推进，创业板涨幅已经超过了50%，上证综指涨幅也超过了20%，众多个股的涨幅更是惊人，一倍甚至更多。虽然众多基金经理们清楚市场蕴含的风险，但在年终冲刺的关键时刻，他们如同在清醒与微醉之间徘徊。正如一位经验丰富的基金经理所言，目前尚不清楚触发风险的诱因何时出现，市场已处于高位，调整的时间节点捉摸不定。未来市场趋势改变的三大征兆已经显现：龙头板块的过度涨势后的调整、行业的补涨现象以及轮动的失败。

近期，主题投资的市场表现此起彼伏，IP、VR等热门领域风头正劲，教育、体育等行业表现尤为突出。部分基金经理积极调整投资策略，布局主题投资，希望通过轮动操作获取超额收益。

上周，大盘呈现震荡攀升的走势。海富通基金的投研团队认为，当前市场依然处于震荡格局，热点活跃，政策面和资金面都偏暖。尽管有诸多不确定性因素存在，如IPO重启、美元加息等，但在年底可能会加大市场震荡的幅度。一家基金公司的研究副总监也表达了类似的观点，认为此轮中级反弹行情涨幅已经相当可观，市场可能进入震荡期。

据了解，一些沪上的绩优私募在此轮反弹中表现优秀，已经开始小幅减仓。一位规模超百亿的私募基金人士分析，市场在接下来的一段时间内大概率会呈现震荡走势。从中期视角看，国寿安保基金的张琦经理认为权益类资产仍是较好的配置方向。他认为，现在的流动性非常宽裕，实体经济面临下行压力，企业投资意愿不强，成长性或稀缺性的资产将持续受到资金的追捧。虽然投资者信心尚待恢复，但很多上市公司的估值已经进入中长期价值区间，现在是较好的布局时机。

基金投资：进可攻，退可守

今天，我们为您精选了一系列表现优异的基金，它们不仅是您资产配置的得力助手，更是您投资路上的明智选择。

一、基金概览

基金名称 代码 今年以来收益 手续费 操作

长盛电子信息主题灵活 000063 158.22% 1.50% 0.60% 购买开户购买

新华行业灵活配置混合 519156 144.79% 1.50% 0.60% 购买开户购买

富国低碳环保混合 100056 136.60% 1.50% 0.60% 购买开户购买

浦银战略新兴产业混合 519120 127.32% 1.50% 0.60% 购买开户购买

华宝服务优选混合 000124 127.27% 1.50% 0.60% 购买开户购买

大成中小盘混合(LOF) 160918 115.04% 1.50% 购买开户购买（注：无需额外手续费）

汇添富民营活力混合 470009 114.35% 手续费 购买开户购买（具体手续费请咨询客服）

浦银精致生活 519113 111.22% 手续费 购买开户购买（具体手续费请查询官网）

（以上数据由天天基金研究中心提供，截至日期为2015年11月20日）

二、市场分析与投资方向

在中欧成长策略组负责人曹剑飞看来，新的***周期即将来临，人民币汇率有望稳定，宏观经济也有望真正探底并运行在一个低位平台之上。随着改革措施的贯彻落实，“十三五”规划下的新经济增长引擎将激发市场活力，风险偏好或将重归市场。在这种背景下，主题投资依然是市场的主导力量。他也指出了未来的投资方向，包括新能源汽车、教育、体育、生物医药、互联网金融等新兴产业。地方国企改革也有望重新进入市场视野。对于先进制造业和高科技行业等具有发展潜力的领域也备受看好。至于短期主题方面，IP和VR风头正劲，教育、体育等主题也将继续在未来一段时间表现突出。在天治创新先锋基金经理胡耀文看来，虚拟现实（VR）等***催化主题更是备受期待。这些领域充满了无限的商业机会和投资机会。作为投资者，紧跟市场热点和趋势，灵活调整投资组合是关键。这些基金无疑是您实现资产配置多样化、风险分散化的理想选择。让我们一起期待这些基金在未来的表现吧！中金公司近期发布报告预测，VR技术（包括AR，即增强现实）将在未来几年内有望取代传统的PC和智能手机，成为现代办公与生活的主要计算设备。这一预测并非空穴来风，美国一家权威研究机构预计，仅仅在硬件领域，到2020年，虚拟现实市场规模便有望达到惊人的160亿美元。若将内容生产和企业市场纳入考量，VR产业规模甚至可能突破万亿美元大关。

华创证券同样对VR市场寄予厚望，认为其将成为下一个堪比移动互联网的万亿级市场。VR技术的潜力远超娱乐消费领域，其强大的社交属性带来的爆炸性需求预示着虚拟现实将成为下一代科技创新的核心基础性技术。这一技术的广泛应用将对在线教育、在线医疗、培训等行业带来翻天覆地的变革。据艾瑞咨询预测，到2020年，VR和AR行业的市场规模将分别膨胀至300亿和1200亿美元，预计未来五年的复合增长率将超过百分之百。而据另一家研究机构Gartner预测，到今年年底，VR设备的销量将达到惊人的2500万台。而根据ABIResearch的预测，到2020年销量更是将攀升至惊人的4300万台。

随着这些令人振奋的消息传来，资本市场的动态也引人注目。据记者了解，不少基金经理已经开始积极调整投资组合，瞄准VR主题投资的机会。一位深圳基金经理表示，当前市场整体回暖与场外资金的充裕，使得短期调整并不会阻碍行情的继续发展。未来一段时间，板块轮动行情可能成为常态，因此在坚守优质成长股的他们也将积极参与板块轮动的主题投资机会。这些基金经理显然对VR市场的未来抱有极高的期待，并准备在市场的每一次波动中寻找投资机会。