去年豪取158%收益 FOF牛人首谈择基心经

【去年业绩骄人，FOF投资达人钟海波分享择基心经】

去年，前海方舟资本总裁钟海波以其卓越的投资策略，使前海方舟FOF财富管理一号取得了惊人的158.33%收益，荣登年度组合策略私募产品榜首。在近期《每日经济新闻》的采访中，他分享了自己在基金投资领域的独到见解。

谈到发展，钟海波认为FOF是体现差异化的重要方式。他在公募基金行业的丰富经验，使他深刻认识到FOF在资产配置中的重要作用。他表示，自己在广发基金的工作经历，让他对市场和投资者有了更深入的了解，这也是他制定投资策略的重要基础。

钟海波认为，目前以公募基金为标的的FOF还处于相对初级阶段，但发展前景广阔。他表示，在美国，FOF的规模已经很大，这为中国FOF的发展提供了借鉴。他认为，FOF对于私募机构来说，具有诸多优势。

私募在创业初期需要投入大量成本在投资经理、研究员、交易员等各方面的人才上，而FOF可以通过配置基金来降低这一成本。FOF能够帮助私募规避一些风险，如内幕交易和合规风险。最重要的是，FOF可以为私募提供更多机会，通过组合策略体现差异化，发挥自身优势。

在股票型基金方面，钟海波表示今年更偏向投资指数基金。他认为，在看不到更好的行业指数时，投沪深300指数基金是一个不错的选择。他还指出，能源、煤炭、钢铁等板块在今年的供给侧改革中值得配置。

面对2016年A股市场的波动，钟海波认为，对于喜欢重仓少数股票的中小投资者来说，这样的行情确实具有挑战性。但他强调，公募基金是一个分散风险的好选择。

跟着基金布局反弹行情

让我们来看看这几只基金的布局情况吧！

基金代码：519156

简称：新华行业灵活配置混合

近一年收益高达87.19%！

手续费1.5%，购买开户购买即可。

基金代码：000063

简称：长盛电子信息主题灵活

近一年收益也有惊人的83.58%！

手续费同样为1.5%，购买开户购买轻松上手。

还有更多的基金等你来选！如民生加银城镇化混合、国泰估值优势混合等等，收益都相当可观。

那么，如何选择合适的基金呢？钟海波先生为我们提供了独特的见解。他们采取的是自上而下的方法，在定性的基础上加上定量手段，全方位分析基金经理的投资能力和风格，再与接下来的市场风格做匹配。

简单来说，就是通过定性加大数据方式对基金做分析。例如，他们会对基金公司做一些筛选，如果发现某些基金公司的业绩很好，产品持股所在行业和仓位都很相似，且大数据显示这些公司对市场有比较一致的观点和看法，就会选择其管理的基金作为配置目标。

除此之外，他们还看重基金规模。当基金业绩好、规模逐渐增大时，他们会密切关注。但一旦规模达到40亿元以上，他们会考虑调仓。他们还会每天每周对比基金业绩表现，选择持续跑赢市场的基金。当基金表现与市场风格吻合时，他们会加强这种风格，甚至增加仓位。

那么，如何跟踪基金的重仓行业和公司呢？钟海波先生表示，他们会根据季报、年报等数据来跟踪，同时还有一个强大的研究团队专门研究上市公司，从而做出更明智的投资决策。

正是基于这些投资理念和方法，他们能够更好地跟上市场的步伐并适应市场的变化。通过严密的流程和分析方法，他们的投资布局更具前瞻性和准确性。天天基金研究中心的数据也证明了他们的实力。让我们一同期待他们的更多精彩表现吧！解读基金策略：钟海波的投资逻辑与见解

钟海波认为，仅仅通过基金季报来了解重仓股是远远不够的。因为季报的披露存在滞后性，要想真正掌握基金的投资动向，除了跟踪目标基金的每周和每日走势，更重要的是判断其重仓行业和股票的变化。他的目标是寻找基金持股风格的确定性。

每个行业在不同阶段都有其独特的表现，而基金在不同行业的投资决策也会随着市场的变化而调整。通过持续的行业对比，可以洞察基金重仓的行业变迁。比如，在去年的四季度，一些业绩突出的基金在行业切换上表现得非常灵活，从小票到大票的转变与市场走势保持高度一致，这样的表现无疑吸引了投资者的目光。

谈及今年的投资策略，钟海波提到了他们的“343”策略，即三成投资股票基金，四成投资债券基金，三成投资货币基金。他强调，今年在债券型品种中，更偏爱流动性好、高信用的种类。

对于股票型基金，钟海波认为今年更倾向于投资指数基金。特别是在大家热议的供给侧改革背景下，一些如能源、煤炭、钢铁等行业指数表现抗跌。尽管过去三年中，这些板块并未受到公募基金的关注，但在钟海波看来，这些行业值得配置，至少在当前的市场环境下相对安全。

对于投资者，钟海波建议首选配置基金而非股票，更不应涉足配资炒股。他强调，买基金同样需要选择和配置，不应盲目追求高净值和短期业绩，否则在市场出现系统性风险时，容易遭受损失。对于市场判断能力不强的投资者，他建议配置大类宽基指数，如沪深300、中证100指数基金。这类指数在2015年积累的系统性风险较小，长期来看，有望取得超越许多主动管理型基金的收益。

钟海波还提到，配置比例上不应过于激进。他建议投资者可以考虑配置一些不被关注的基金，如黄金类、商品类基金。投资于其他市场的QDII基金也是不错的选择。在市场动荡时，黄金基金等另类投资工具往往能展现出其独特的价值。

钟海波强调，他们会持续跟踪基金的业绩表现，当基金表现与市场风格相符时，会加大对这些基金的投入，甚至加仓其重仓的股票。

钟海波的投资逻辑与见解展现出深厚的市场洞察力和丰富的投资经验。他的策略建议对于投资者来说，具有很高的参考价值。