保险资金青睐产业基金 7只设立总规模超千亿

【保险资金积极涉足产业基金，总规模超千亿】

随着保险资金的日益壮大，其在产业基金领域的布局也日益显著。各类产业基金纷纷受到保险资金的青睐，其中医疗健康领域尤为突出，这与保险公司的本质属性息息相关。

近期，泰康人寿与天士力控股集团的合作就是一个很好的例子。双方共同成立了“天士力大健康产业基金”，该基金由泰康人寿领投，各合伙人共计认缴出资50亿元人民币。而在两周前，中国平安也已涉足安全产业发展投资基金，这是国内首只安全产业投资基金。今年以来，已批准了合源融微私募股权基金和阳光融汇医疗健康产业成长基金等保险私募基金试点。

据统计，自2006年底以来，已有不少于7只由保险资金参与发起设立的产业基金。这些基金涉及多个领域，包括医疗、安全、城市发展、兵器等。保险资金在参与发起设立产业基金时，除了关注基金的短期收益外，更注重其长远发展前景。

保险资金对医疗领域的热衷并非偶然。深圳市玄武资本管理有限公司董事长韩超表示，保险公司与医疗健康领域联系紧密，对项目的寻找和风险的把控更为熟悉。在“十三五”规划背景下，“大健康”的纳入使这一趋势更加明显。

除医疗健康领域外，保险资金还涉足了安全、城市发展等产业基金。例如，新华保险参与发起设立的广州(新华)城市发展产业投资基金，这是城市发展类型的产业基金，基本为保险公司与当地的合作，目的是支持当地产业和企业的发展。一些地方对此表示欢迎。

重大工程的建设也是保险资金下一步参与发起设立的产业基金的关注重点。在多部委联合发布的《关于保险业支持重大工程建设有关事项的指导意见》中，明确鼓励保险资金通过各种形式参与重大工程建设。

保险资金涉足产业基金：选好投资标的关键

在浩瀚的投资海洋中，产业基金以其独特的魅力吸引着众多投资者的目光。特别是在当前资本市场整体投资收益率呈现下滑趋势的背景下，产业基金成为了保险资金寻求增值的新宠。诱人的收益背后隐藏着风险，如何选择投资标的成为了保险资金涉足产业基金的核心议题。

一位不愿透露姓名的资产管理公司产业基金负责人向21世纪经济报道记者透露了产业基金的一些运作细节。他表示，产业基金的投资对象主要是非上市企业，投资期限通常为五年左右，而由保险资金主导的产业基金期限可能会更长。由于产业基金的风险高于证券投资，因此通常会积极参与企业的经营和管理以减小风险。

该人士进一步指出，产业基金投资的目的是发掘企业的潜在价值，通过投资推动企业发展，并在合适的时机通过各种退出方式实现资本增值收益。退出方式主要有三种：一是通过所投资企业的上市，抛出股份获利；二是通过其他途径转让股权；三是所投资企业在发展壮大后从产业基金手中回购股份。

英大证券首席经济学家李大霄在接受21世纪经济报道记者采访时坦言，对于保险资金而言，由于其稳健和保守的特点，在选择产业基金的投资对象时需要尤为留心。他引述了中国人寿参与的渤海产业投资基金的案例，提醒保险资金在涉足产业基金时需格外注意投资标的的选择。渤海产业基金在投资天津钢管后，虽然初期业绩不错，但随后利润大幅缩水，给投资者带来了不小的风险。而另一个投资项目中原证券则成功在香港联交所上市，为投资者带来了良好的收益。

对此，业内专家韩超表示，任何投资都有风险。在选择产业基金的投资标的时，不能仅看眼前的表现，还需要考虑其长期的发展轨迹。虽然监管层正在为保险资金松绑，涉足产业基金成为了一种不错的选择，但保险资金在涉足时需要注意把控好投资的金额规模，以更好地控制风险。最终能够IPO上市无疑是最佳选择。

保险资金涉足产业基金需要谨慎而行。在追求收益的更要注重风险的控制，选好投资标的关键。只有这样，才能在投资的道路上稳健前行，实现资本的最大增值。