南京银行代销基金风波警示： 充分风险揭示与投资者教育刻不容缓

【南京银行代销基金风波凸显风险揭示与投资教育重要性】

南京银行代销的“鑫元定开”基金近期引发市场风波，***仍处在处理阶段。南京银行已向外界发布《关于鑫元定开基金有关问题的回复》以回应投资者的关切。

这一***在银行代销基金领域尚属罕见，引发了行业内外对理财产品销售中风险揭示及投资者教育的深思。此次风波凸显了投资者与金融机构之间存在的信息不对称问题，加强对理财产品的风险揭示和投资者教育已成为当务之急。

据了解，南京银行针对此次风波采取了一系列应对措施。一方面，敦促鑫元基金公司做好产品净值管理工作；另一方面，为投资者提供了一定收益的理财产品，以缓解投资者的焦虑情绪。

风波的焦点之一是代销基金的风险揭示问题。部分投资者认为，银行客户经理在推荐鑫元定开基金时，口头承诺保本及最低收益，且未充分告知部分资金投入股市的风险。南京银行坚称在代销基金时已经进行了必要的风险提示，客户也签署了相关文件。

上海金融与法律研究院研究员聂日明指出，判断银行是否承担责任的关键在于，银行客户经理的行为是职务行为还是个人行为。如果银行职员误导投资者投资，而投资者在签署风险提示文件时未充分了解真实情况，那么银行可能需要承担一定责任。但投资者需承担举证责任，证明银行职员确实存在误导行为。

***也引发了市场对发行与代销、基金与银行理财产品的区别的关注。银行理财产品的发行方负责产品的成立、运作和兑付，而基金产品的代销方则负责销售基金产品。代销方负有筛选产品和向投资者充分揭示风险的义务。

此次风波还暴露出投资者对基金投资的风险认知不足的问题。部分投资者在亏损发生时对风险承受能力产生了质疑，甚至认为投入股市的部分不应该导致如此大的亏损。南京银行对此解释称，股市的大规模调整对基金净值产生了影响，虽然鑫元定开基金有一定的股票和转债资产仓位，但在股灾期间出现较大回撤也是正常现象。

对于市场来说，这次风波也是一次警示。在牛市环境下，投资者往往容易忽视投资风险，而金融机构在销售理财产品时也需要更加谨慎，充分揭示风险。投资者自身也需要加强学习，增强风险意识，为自己的投资负责。对于银行而言，无论是代销还是自主发行的理财产品，都需要稳健慎重，并面临巨大的刚性兑付压力。